财联社10月21日讯,上周五午后市场大幅走高,创业板指领涨,科创50指数涨超11%。沪深两市成交额2.1万亿元,较上个交易日放量6064亿。整体上当日个股涨多跌少,全市场超5000只个股上涨。板块方面,半导体、光刻机、CPO、AI手机等板块涨幅居前,无下跌板块。截至上周五收盘,沪指涨2.91%,深成指涨4.71%,创业板指涨7.95%。
在今天的券商晨会上,中信建投表示,市场仍处牛市第二段“拉锯战”,可用牛市中的震荡期来看待;国泰君安表示,短期经济底已现,关注名义增长回升;华泰证券指出,央行创新工具有助于激发市场活力,券商板块估值仍有修复空间;
中信建投:仍处牛市第二段“拉锯战” 可用牛市中的震荡期来看待
中信建投指出,“重估牛”中期逻辑仍在,政策线索持续验证中。短期经济与政策预期修复,市场快速回调之后也逐步稳住阵脚,情绪有所改善,认为“重估牛”的中期逻辑仍在。仍处牛市第二段“拉锯战”,可用牛市中的震荡期来看待。
中信建投认为,投资者需要保持战略耐心,基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。拉锯战,涨不躁跌不馁,关注景气、重估与科创三条线索,逢低布局。此外围绕本轮“重估牛”线索进行布局,看好央国企市值管理与价值重估,中期跟踪科创产业新质生产力的进展。
国泰君安:短期经济底已现,关注名义增长回升
国泰君安表示,尽管第三季度GDP增速弱于第二季度,但9月单月实现了企稳回升,国泰君安对四季度经济有以下两点判断:随着9月下旬一揽子增量政策落地,四季度经济有望继续企稳回升,全年5%左右的经济增长目标在下沿实现。一是特别国债支持消费品以旧换新后,各地也在陆续出台促进消费政策,同时一系列提振股票市场的政策可能通过财富效应作用于居民消费,预计四季度社零仍有回升空间;二是保交楼和收储力度加大,有助于改善居民和房企资产负债表,对房地产销售和投资可能都会产生一定积极作用;三是大力度化债有助于改善地方政府和企业现金流量表,提振地方微观主体的投资和消费意愿。但同时也要看到,三季度名义GDP同比仅比二季度小幅回升,9月消费和投资端量价背离加大,表明以价换量的逻辑依然在延续,四季度重点关注名义增长回升的动力。
华泰证券:央行创新工具有助于激发市场活力 券商板块估值仍有修复空间
华泰证券指出,10月18日央行正式创设两项结构性货币政策工具——证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)和股票回购增持再贷款,SFISF首批申请额度已超2000亿元。
华泰证券认为,两项新工具有助于引入增量资金、提振投资者信心、增强资本市场内在稳定性,且未来均可视情况扩大规模,意味着后续政策空间依然较大。当前市场成交持续活跃,券商板块受益于政策利好+成交放量产生的正反馈循环,估值仍有修复空间。建议关注:1)A股1xPB(LF)左右、H股0.6xPB(MRQ)左右的低估值优质龙头;2)具有并购预期、同一控制或地方国资系券商;3)权益敞口较高、经纪业务弹性较强的中小券商。