2024年7月29日，HSBC维持Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY)股票的买入评级，并将目标价从1,350丹麦克朗上调至1,400丹麦克朗。
该公司分析师强调，Pandora 2024年上半年的有机增长主要由向第三方零售商增加销售驱动，这可能导致一个技术性逆转，影响增长约两个百分点——这一因素可能被市场共识忽视。
分析师预计第三季度有机增长将达到9.5%，略低于10.5%的市场共识预期。这一预测包括可比销售增长6%，较上半年9%的增幅有所放缓。
这一预测考虑了下半年更具挑战性的同比数据。此外，分析师预计新空间将贡献5%的增长，与公司指引的上限一致。
尽管与2024年上半年16%的增幅相比，有机增长预计会放缓，但Pandora的表现仍被认为强于HSBC覆盖的大多数奢侈品公司。
分析师还表示，第二季度中期推出的Essence系列可能会超出预期，加上新空间贡献可能会超过指引范围，类似于第二季度的情况。
在其他近期新闻中，多家大型机构对Pandora A/S的财务前景进行了调整。RBC Capital降低了Pandora股票的目标价，同时维持减持评级。这一调整反映了第二季度预测，预计零售销售增长7%，以及Essence系列的推出可能会增加运营支出。
大宗商品价格上涨预计将使成本增加约260基点，这也影响了RBC Capital对2025年全年的预测。
Pandora的息税前利润(EBIT)现在估计比RBC Capital之前的计算低9%，比市场共识低10%。这一调整是对当前市场条件和Pandora运营策略的回应。
相比之下，花旗略微提高了Pandora的目标价，维持买入评级。他们强调Pandora在泰国高效的制造和供应运营，这一直保持着超过80%的高毛利率。
Jefferies也在预期公司第一季度业绩时提高了Pandora的股票目标价，同时保持持有评级。这些最新发展反映了Pandora动态的财务格局。
InvestingPro洞察
随着HSBC维持对Pandora A/S (OTC: PANDY)的看好立场，投资者可能会考虑来自InvestingPro的额外洞察。值得注意的是，Pandora拥有令人印象深刻的毛利率，这是公司管理商品成本和保持盈利能力的强有力指标。这与分析师对公司有机增长和运营效率的积极展望相一致。
虽然相对于短期盈利增长，Pandora的市盈率较高，表明估值溢价，但重要的是要注意，该公司是纺织品、服装和奢侈品行业的主要参与者。这一地位可能会证明较高的估值是合理的，特别是如果投资者预期公司将继续优于同行。此外，Pandora已连续14年保持股息支付，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
对于那些对更详细分析感兴趣的人，InvestingPro提供了关于Pandora的额外提示，包括对公司股价波动性、债务水平和年度盈利预测的洞察。通过访问https://cn.investing.com/pro/PANDY，投资者可以获得总共11个InvestingPro提示，全面了解Pandora的财务健康状况和市场地位。
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