伦敦金属交易所（LME）在锂和钴等电动车（EV）电池必需的电池金属交易方面正在落后于竞争对手。这家拥有147年历史的机构是铜和铝等工业金属的主要市场，但由于其复杂的期货结构和相对保守的营销努力，正面临挑战。
总部位于美国的CME集团（NASDAQ:CME）在锂和钴的交易量方面已经大幅领先LME。CME的氢氧化锂合约交易量在2024年前8个月比去年同期增长了759%。相比之下，LME的锂合约今年尚未出现任何交易活动。
在中国，广州期货交易所自2023年7月推出碳酸锂期货以来也经历了增长。然而，外国参与者面临一些障碍。
据经纪公司Tullett Prebon的电池金属主管表示，市场对LME产品的兴趣不如CME合约那么高。他指出，交易者正在寻求最准确的对冲交易和最高效的执行场所，而不考虑交易所。
LME首席执行官Matthew Chamberlain表示，LME市场结构的复杂性可能是导致其缺乏流动性的一个因素。与大多数期货交易所每月合约只有一个到期日不同，LME允许每天交易，以满足实物用户将交易与金属交付同步的需求。Chamberlain承认，更标准化的市场结构可能有助于吸引更广泛的市场参与者。
为增加电子交易和流动性，LME本月早些时候提出了一系列建议措施。此外，该交易所在5月宣布对钴和锂交易免收费用，以刺激市场活动。
锂从固定价格合约向期货交易的转变，反映了十多年前铁矿石交易的转变。分析师认为，锂未来有潜力实现大量期货市场交易量。Benchmark Mineral Intelligence的价格和数据总监指出，锂价格经历了显著波动，在截至2022年5月的12个月内上涨了500%，随后由于新的采矿产出和低于预期的电动车销量导致供应过剩而急剧下降。
Benchmark Mineral Intelligence预测，到2030年，锂对冲交易量可能会增加两倍多，在保守估计下达到每年100万公吨。预计近期对冲交易将保持低迷，预测矿商和电动车制造商在2026年将对冲全球供应量的平均约10%，到2035年可能增加到40%。
在规模小于锂的钴市场，CME也优于LME，今年迄今为止CME的钴金属期货交易量是LME的20倍。尽管LME的钴交易量今年略有增加，Chamberlain将此归因于该交易所的负责任采购指南。
LME已经看到基于其实物钴合约的仓库交付，这吸引了市场的部分供应过剩。行业消息人士预计，更多钴品牌将寻求在LME上市，这可能会在未来改善流动性。
路透社对本文有所贡献。
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