周一，摩根大通维持对Ciena（NYSE:CIEN）的中性立场，目标价保持在65.00美元不变。该公司的分析表明，Ciena可能受益于电信运营商支出的增加以及云计算公司在数据中心互连（DCI）方面支出的增长。
根据InvestingPro的数据，Ciena的股票目前交易价格接近其52周高点73.47美元，市盈率高达73.59倍。尽管存在这些积极因素，分析师指出，近期宏观经济环境可能会限制电信、有线电视多系统运营商以及政府或企业板块的大幅支出增长。
预计Ciena将在2025财年恢复到6%-8%的标准增长率，可能达到这一范围的高端。该股票表现出显著的势头，年初至今回报率为54.9%，过去六个月增长44.7%。然而，分析师指出，投资者对更高增长的预期抑制了对当前估值股票的热情。
基于InvestingPro的公允价值分析，该股票在当前水平似乎被高估。20倍-22倍的市盈率（P/E）倍数更接近人工智能同行，而不是基于卖方共识每股收益（EPS）的28倍，当前价格意味着投资者预计2025财年每股收益约为3.30美元。InvestingPro订阅者可以获取关于Ciena估值和增长前景的13个额外关键洞察。
分析还强调，投资者讨论将2025财年与2022财年的初始指引进行了比较，这是在2020和2021财年收入增长放缓之后。虽然2025财年的财务指标被认为优于2024财年，但对投资者高预期持谨慎态度，这些预期暗示2025财年订单增长超过30%，假设积压订单消化有限。
预计电信订单将逐步上升，最初是由于库存消化阻力的逆转，随后由于解决网络投资积压需求和资本成本降低的需要而推动。预计Ciena在这一客户垂直领域将显示强劲的订单增长，但电信领域的同比增长预计将比满足买方预期所需的30%更为温和。
展望2025财年之后，该公司预计Ciena将实现长期预测高端的大幅收入增长，这将由运营商和云公司在DCI互连方面的持续投资推动。InvestingPro数据显示，该公司保持强劲的财务健康状况，流动比率为4.06，并以适度的债务水平运营。这可能导致中期内强劲的盈利增长和显著的运营杠杆。收益预定于12月12日公布，投资者应注意，过去十二个月收入下降了4.91%。尽管前景看好，摩根大通目前的中性立场反映了在收益公布前的谨慎态度，考虑到投资者的高预期。要获得全面分析和详细指标，请访问仅向InvestingPro订阅者提供的Ciena完整Pro研究报告。
在其他近期新闻中，CIENA Corporation报告了强劲的第三财季业绩，收入达到9.42亿美元，调整后每股收益为0.35美元，尽管收入同比下降。该公司还宣布了新的股份回购计划，授权回购最多10亿美元的普通股，计划于2025财年开始。分析师对CIENA的前景有不同看法。例如，Morgan Stanley将CIENA股票从增持降级为中性，理由是对公司增长前景的担忧。相比之下，Stifel和Jefferies维持对CIENA的买入评级，表示对公司在人工智能和数据中心市场的增长潜力有信心。同时，摩根大通将公司股票从增持降级为中性，理由是电信支出有限，提高毛利率的选择较少。
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