周三，TD Cowen对Marathon Petroleum（纽约证券交易所代码：MPC）的股票目标价进行了调整，将其从之前的174美元下调至170美元，同时继续给予该股票买入评级。
该公司的分析是在Marathon Petroleum发布2024财年第三季度业绩后进行的，由于炼油产量高于初始指引，业绩超出预期。TD Cowen承认，Marathon Petroleum的股份回购计划和资产负债表正如预期般趋于正常化。
TD Cowen的分析师强调，对于2024年第四季度，他们预计股东回报将达到年化16%的回报率。这一预测基于第三季度的强劲表现，预计将为Marathon Petroleum的股票提供短期支撑。
该公司还预计，在2025财年和2026财年，回报率将保持在估计9%的吸引人水平，资金来源于公司的有机现金流。
展望2025财年，TD Cowen估计Marathon Petroleum母公司层面的资本支出将约为9亿美元。尽管目标价略有下调，但该公司仍然认为Marathon Petroleum是行业内的首选。
这次调整反映了该公司对Marathon Petroleum近期表现和未来前景的分析，考虑了可能影响股东价值的各种财务策略和运营产量。
在其他近期新闻中，Marathon Petroleum Corporation (MPC)公布了令人印象深刻的第三季度每股收益1.87美元，炼油利用率达94%。此外，公司宣布了50亿美元的股份回购授权，并预计2024年第四季度原油加工量将超过每天260万桶。这些最新进展凸显了MPC对运营卓越和盈利能力的承诺，因为公司预计2024年将出现创纪录的成品油消费。
在中游业务方面，主要通过MPLX，MPC报告调整后的EBITDA同比增长6%。公司维持约10亿美元的舒适现金余额，目标负债与资本比率为25%至30%。MPC还预计到2025年从MPLX获得25亿美元的分配，用于支付股息和资本计划。
最后，公司计划每季度进行5亿美元的股份回购，2025年目标为15亿美元，并在洛杉矶和加尔维斯顿湾炼油厂的投资预计将产生约20%的回报。尽管炼油利润环境波动，且预计明年经济环境将走弱，但MPC的战略现金缓冲和多元化系统使其为未来增长做好了准备。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen的分析，InvestingPro的最新数据为Marathon Petroleum的财务状况提供了额外背景。截至2024年第三季度的过去十二个月，公司的调整后市盈率为7.01，表明相对于其收益，股票可能被低估。这与TD Cowen尽管略微降低目标价但仍继续给予买入评级的观点一致。
InvestingPro提示强调，Marathon Petroleum一直在积极回购股份，这支持了TD Cowen对2024年第四季度股东16%年化回报率的预测。此外，公司已连续14年保持股息支付，并连续3年提高股息，凸显了其对股东回报的承诺。
尽管公司在过去十二个月的收入增长下降了6.59%，但Marathon Petroleum仍然保持盈利，同期毛利润为144.1亿美元。这种盈利能力，加上公司对股东友好的政策，强化了TD Cowen将Marathon Petroleum视为行业首选的观点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Marathon Petroleum提供了13个额外提示，可深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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