周三，美国银行证券公司调整了对Yeti Holdings Inc.（纽约证券交易所代码：YETI）股票的立场，将其评级从买入下调至中性，并将目标价从此前的55美元下调至40美元。这一决定是基于潜在的关税风险和市场竞争加剧的考虑。
此次降级反映了对预期2025年每股收益(EPS)估值倍数的修正，从之前的17-18倍下调至12-13倍。这一变化主要是由于最近特朗普总统的胜利，分析师认为这可能会导致Yeti面临更高的关税风险。目前，Yeti约80%的饮品容器产品来自中国，除非采取措施缓解影响，否则关税可能会显著影响公司2025年的盈利。
影响降级的另一个因素是冷藏箱和饮品容器行业竞争的加剧。值得注意的是，Dick's Sporting Goods (DKS)和Academy Sports + Outdoors (ASO)中来自竞争品牌SN的冷藏箱产品，对Yeti的市场地位构成了挑战。
此外，Google趋势数据显示，Yeti的饮品容器竞争对手Stanley和Owala正在获得增长势头，这表明Yeti可能面临更激烈的消费者关注度和市场份额竞争。
尽管评级下调，分析师承认仍有一些因素可能为Yeti提供长期支持。产品和国际扩张的潜力被视为部分抵消公司2025年面临的当前风险。Yeti应对这些挑战并利用其扩张战略的能力，将是未来几年保持市场地位的关键。
在其他近期新闻中，Yeti Holdings Inc.报告了2024财年第二季度的良好业绩，销售额增长9%至4.64亿美元，主要由冷藏箱和设备类别14%的增长以及国际市场扩张驱动。公司毛利润增长14%至2.68亿美元，营业利润增长19%至8000万美元。Yeti还上调了全年销售预测，现预期增长8%-10%。
Piper Sandler维持对Yeti股票的增持评级，强调了公司尽管面临关税担忧仍保持强劲地位。B.Riley维持中性立场，理由是持续的消费者挑战和市场竞争加剧。
Canaccord Genuity也保持持有评级，尽管Yeti的表现优于预期并有近期产品创新，但由于竞争格局和消费者支出环境疲软，表示谨慎。这些是近期发展，为Yeti的当前表现和市场地位提供了洞察。
InvestingPro洞察
为补充美国银行证券的分析，来自InvestingPro的最新数据为Yeti Holdings Inc.的财务状况提供了额外背景。尽管评级下调，Yeti仍保持强劲的资产负债表，InvestingPro提示强调公司持有的现金多于债务，且流动资产超过短期债务。这种财务稳定性可能为Yeti提供缓冲，以应对潜在的关税挑战和增加的竞争。
Yeti的盈利能力仍然稳健，截至2024财年第二季度的过去十二个月市盈率为15.52，表明相对于盈利而言，股票估值并不过高。同期公司收入增长10.8%，加上58.33%的强劲毛利率，表明尽管面临竞争压力，Yeti在市场中仍表现良好。
然而，投资者应注意，正如InvestingPro提示所指出的，Yeti的股价波动相当大。这种波动性与市场对潜在风险（如关税和竞争）的反应一致，正如美国银行证券报告中所强调的。
对于有兴趣深入了解Yeti财务和市场地位的读者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为投资决策提供有价值的洞察。
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