周三，Scotiabank调整了对Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS)股票的展望，将目标价从之前的$35.00下调至$30.00。尽管做出了这一调整，该公司仍维持对该股的板块表现评级。
这一决定是在Apellis公布的财务数据低于预期之后做出的。公司总收入达到1.968亿美元，比预期低430万美元，每股亏损为0.46美元，比预期多亏损0.17美元。
该制药公司的两款主要产品Syfovre和Empaveli的销售未达预期。Syfovre产生了1.52亿美元的收入，比预期低1570万美元，而Empaveli带来了2460万美元的收入，比预期低840万美元。根据Scotiabank的说法，Syfovre的市场推广可能会因潜在的不利毛利率调整而面临挑战。
尽管收入和每股收益未达预期，但Apellis并非所有指标都是负面的。该公司在本季度的商业Syfovre小瓶出货量有所增加，环比增长7%至84,500单位。这表明患者使用量仍在持续增长。
Scotiabank预计，随着Syfovre获得支付方的优先地位，其收入将进一步增长。然而，该公司也预计，未来较低的净售价将抵消患者需求增加的影响。
Scotiabank修订了对Syfovre的销售预测，现在估计2024年的收入为6亿美元，低于此前预测的6.24亿美元。对于2025年，预测从之前的7.69亿美元调整为6.81亿美元。这些更新后的销售预期反映了对该药物增长轨迹更为保守的看法。新的30美元目标价反映了这些修订后的预测和Apellis Pharmaceuticals当前的市场环境。
在其他近期新闻中，Apellis Pharmaceuticals报告的第三季度收益显示收入和亏损均未达预期。公司第三季度每股亏损0.46美元，收入为1.9683亿美元。Apellis的产品之一Syfovre的收入下降约2%至1.52亿美元，尽管需求环比增长7%。这一不足被归因于更高的毛利率调整和地理性萎缩市场的整体放缓。
针对这些最新发展，多家公司调整了对Apellis的展望。Piper Sandler、Oppenheimer、H.C. Wainwright和BofA Securities分别将目标价修订为32美元、40美元、57美元和47美元。然而，所有公司都维持对该公司股票的正面评级。
尽管遇到财务挫折，Apellis在新处方份额方面有所上升，接近50%。此外，一家大型Medicare Advantage计划已将Syfovre指定为其处方集上的唯一优先产品，从2025年1月1日开始生效。这些是提供公司当前财务状况洞察的最新发展。
InvestingPro洞察
为补充Scotiabank的分析，InvestingPro数据为Apellis Pharmaceuticals的财务状况提供了额外的背景。尽管最近面临挑战，该公司仍显示出令人印象深刻的收入增长，截至2024年第三季度的过去十二个月增长了162.1%。这与InvestingPro提示分析师预期本年度销售增长的观点一致，支持Syfovre继续渗透市场的潜力。
然而，盈利能力仍然是一个问题。公司的营业利润率为-49.8%，一个InvestingPro提示表明分析师预计公司今年不会盈利。这印证了Scotiabank谨慎的立场和降低的目标价。
从积极的方面来看，Apellis的债务水平适中，其流动资产超过短期债务，在应对市场挑战时提供了一定的财务灵活性。目前34.2亿美元的市值和14.42的市净率表明，尽管最近遇到挫折，投资者仍在为显著的增长预期定价。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Apellis Pharmaceuticals提供了7个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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