周三，TD Cowen维持了对TPG Inc. (NASDAQ: TPG)的持有评级，但将目标价从62.00美元下调至58.00美元。这一调整是由于预期投资支出增加，特别是与公司纽约总部搬迁和TPG/AG整合相关的成本上升。
TD Cowen的分析师预测，2025年调整后的可分配收益预期将下降超过9%至2.53美元。这一预测考虑了TPG正在进行的额外支出。然而，2024年的预估保持不变，为1.95美元，这意味着第四季度预期为0.52美元。
维持持有评级的理由得到了解释，强调与公司扩张和整合努力相关的增加成本将在费用相关收益（FRE）线下核算。这一会计决定表明，虽然这些支出可能影响可分配收益，但不会影响费用相关收益所代表的核心盈利能力指标。
用于确定公司内在价值的部分总和（SOTP）估值方法也进行了调整。新的SOTP目标反映了2025年收益预估下调的影响，将目标价从之前的62美元下调至58美元。
这次对TPG Inc.目标价的调整反映了公司战略决策的财务影响及其对未来收益的预期影响。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen的分析，来自InvestingPro的最新数据为TPG的财务状况提供了额外背景。公司市值为222.2亿美元，反映了其在资产管理行业的重要地位。尽管分析师下调了收益预测，但InvestingPro提示显示TPG的净收入预计今年将增长，且公司在过去十二个月内一直保持盈利。
投资者应注意，TPG的股票表现强劲，过去一年总回报率高达115.16%。这与InvestingPro提示强调的TPG过去一年高回报率相符。然而，股票近期波动明显，过去一周下跌10.98%，这与提到股票最近遭受重创的提示相对应。
对于考虑TD Cowen修订目标价后TPG估值的投资者来说，值得注意的是，根据InvestingPro数据，TPG的市净率倍数高达30.73。这一高倍数，加上InvestingPro提示指出TPG正以高盈利倍数交易，表明投资者正在为显著的增长预期定价。
InvestingPro为TPG提供了15个额外的提示，为希望在公司近期战略决策和市场表现背景下深入了解公司前景的投资者提供了更全面的分析。
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