英为财情Investing.com – 周三(13日)，花旗分析师 Jim Suva 重申苹果(NASDAQ:AAPL)买入评级，并认为苹果在产品/服务方面仍有多项利多因素。
不过，Jim Suva还指出，苹果的供应链问题虽然“可控”，但是美元走强和退出俄罗斯将影响本季度的增长。
他还说，“更令人担忧的是，在通胀/衰退环境下，消费者支出减少可能会打击iPhone全年的出货量(保有量逾10亿部，年出货量约 2.4 亿部)，延长换机周期(目前智能手机约为 4 年)，同时由于消费者会更愿意等待iPhone进行更重大的更新而导致销量下降，我们认为在2023年之前iPhone不太可能采用折迭屏。来自供应链的最新数据也显示 iPhone产量持平。”
然而，Jim Suva仍然看涨本季度后的苹果股价，并列出了五大理由。
- 有望在9月14日发布iPhone 14，折迭屏手机将于2023年上市；
- 升级换机潮继续，用户从低价的Android手机转向中端和高端产品；
- 规模约900亿美元(约为当前市值的4%)股票回购；
- 具有粘性的服务业务收入；
- 将推出新产品。
在估值方面，Jim Suva认为得益于苹果的“护城河、强大自有现金流生产能力以及强劲的资产负债表”，约1.4-1.5倍相对市盈率是合理的。
但是，Jim Suva仍将苹果的目标价从 200 美元下调至 175 美元，以反映预期下降，原因是消费者支出放缓“加上持续的供应链瓶颈可能影响近期基本面”。
苹果股价昨天(12日)收于 145.86 美元，今日开市前升0.16%。
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编译：刘川