美指有望获提振！美国8月CPI料依然火热，美联储或提前削减购债

北京时间9月14日20:30，美国将公布8月份CPI数据，可能为本周美联储会议前的市场定下基调，尤其是如果该指数高于预期的话。



据道琼斯(Dow Jones)的普遍估计，美国8月CPI月率季调后为0.4%(前值为0.5%），美国8月CPI年率未季调为5.4%（前值为5.4%）。美国8月核心CPI月率未季调为0.3%（前值0.3%），美国8月核心CPI年率未季调4.2%（前值为4.3%）。

美国的通胀数据一直强于预期，令人担心通胀可能比美联储官员认为的更为持久。美联储将于9月22日召开会议，外界普遍预计美联储将讨论缩减购债规模，但要到今年晚些时候才会正式宣布其计划。

美国的通胀变动如下：



一些市场专家表示，如果8月份的CPI数据很热，美联储可能会提前缩减购债规模的时间表。

蒙特利尔银行美国利率策略师Ben Jeffery表示：“如果通胀很热，则意味着美联储的时间表会加快一点。”他指出，他预计将出现高于预期的加息速度。

IG Market分析师Kyle Rodda表示：“有一种观点认为，如果通胀真的失控，美联储将被迫采取控制措施，那么该机构缩减购债的速度可能会更快、加息时间也将早于预期。”

CIBC Private Wealth美国首席投资长David Donabedian表示，更热的通胀数据可能令股市担忧，并推高债券收益率。他还指出，市场将密切关注CPI中哪些成分显示出更高的通胀率。他补充说，自己正在观察与新冠肺炎相关的临时通胀来源，如酒店和机票，是否开始缓解，或者通胀是由于供应短缺。现在看来，供应链问题比仅仅三个月前看起来更严重，他预计通胀将继续是一个问题。

Donabedian表示，他认为强劲的CPI数据有25%的可能性促使美联储提前宣布缩减购债规模。他正在观察房租上涨等可能更持久的因素是否会在数据中显示出来。

研究公司CFRA首席投资策略师Sam Stovall表示：“美联储一直表示，他们认为通胀是暂时的。如果美国8月份通胀比预期更热，我认为股市将继续疲软。”

最近几周，一些美联储官员表示，他们认为美联储应该尽早开始削减每月1200亿美元的债券购买计划。但美联储主席鲍威尔曾表示，在宣布缩减购债计划之前，他希望看到更多强劲的就业报告。

Stovall预计在11月之前美联储不会正式宣布缩减购债。美联储退出债券购买计划将是其退出宽松政策的第一步重大举措，并最终为加息奠定基础。

Stovall表示：“如果整体和核心CPI均强于预期，我认为美联储肯定会就通胀问题发表声明，但可能不会迫使他们提前就缩减购债计划发表任何言论。”

 综合以上信息可以看到，美国8月份CPI报告可能显示通胀持续升温，美联储“通胀暂时论”迎考验，或迫使其提前缩减购债规模的时间表，美指有望提前获得提振，投资者需对此保持关注。



(美元指数日线图)

北京时间9月14日10:02，美元指数报92.54。