投资者正将注意力转向周二即将发布的消费者价格指数(CPI)报告,以观察通胀趋势是否支持近期股市反弹。此轮反弹受到唐纳德·特朗普赢得总统大选的提振。标普500指数周五创下历史新高,首次突破6,000点大关,这源于市场对新政府减税和放松监管的期望。
美联储乐观的经济前景以及上周四决定降息25个基点,也为市场情绪带来积极影响。然而,央行未来的降息取决于即将公布的数据是否显示通胀正在缓和。
B Riley Wealth的首席市场策略师表示,CPI报告需要验证通胀的走向。投资者担心特朗普提议的政策,尤其是提高关税,可能导致消费者价格上涨。尽管存在这种担忧,近期美国经济数据出人意料地强劲,一份报告显示第三季度增长率为2.8%。
经济学家预测10月CPI同比增长2.6%,略高于9月份2.4%的增幅(为2021年以来最低),但仍低于2022年促使美联储加息的高点。对通胀放缓的预期导致市场对美联储利率路径的预期发生转变,联邦基金期货现在预计到2025年底利率将降至约3.7%,低于当前4.5%-4.75%的区间。
金融宽松前景,加上强劲的企业盈利和对人工智能的热情,推动了今年的股市涨势。Glenmede投资策略副总裁认为,由于通胀仍是一个问题,美联储将在利率达到3%的中性水平之前停止降息。
Plante Moran Financial Advisors的首席投资官指出,虽然特朗普的税收和贸易政策细节尚不清楚,但这些政策将影响美联储未来的决策。本周市场已经出现了显著的"特朗普交易"变化,Russell 2000指数上涨8%,标普500银行指数上涨约7%,因为投资者预期将从特朗普的关税和放松监管计划中受益。
随着特朗普政策细节逐渐明朗,并开始任命政治人物,瑞银全球财富管理分析师建议投资者为更多的市场波动做好准备。
路透社对本文有所贡献。
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