投资者正在为下周重要的企业财报季做准备，他们高度期待即将公布的业绩能够支撑美国股市当前的高估值。尽管近期中东地缘政治紧张局势升温引发了一些动荡，标普500指数今年以来仍上涨了20%，并接近历史高点。
对本财报季的期待因美国经济指标向好而得到提振，包括周五公布的超出预期的劳动力市场报告。这进一步增强了市场对美国经济实力的乐观情绪。
标普500指数目前以21.5倍未来12个月预期收益的水平交易，接近三年来的最高水平。投资者正寻求强劲的利润增长证据和有利的未来前景，以证明这些溢价估值是合理的。根据LSEG Datastream的数据，该指数的估值显著高于15.7的长期平均水平。
Wells Fargo Investment Institute高级全球市场策略师Sameer Samana表示，为了维持市场当前水平，收益增长需要超出预期。考虑到近期股市价格的上涨，这一点尤为重要。
UBS股票策略师预测，标普500指数第三季度收益相比去年同期增长了4.7%。如果考虑到收益通常超出预期的历史趋势，这一数字可能会更高，达到8.5%。
Cresset Capital首席投资官Jack Ablin观察到，自2010年以来，标普500指数的总回报与公司收益和股息的增长密切相关。然而，该指数自2023年初以来大幅上涨，目前比基于当前收益和股息预期的水平高出约18%。
投资者还将密切关注下周公布的美国消费者价格数据，这可能会影响对美联储降息预期的看法，特别是在周五强劲的就业报告之后。与联邦基金利率挂钩的期货已经显示，市场对美联储11月会议50个基点降息的预期概率已从一天前的30%以上降至5%。
下周财报季的焦点将集中在主要金融公司，JP Morgan Chase (NYSE:JPM)、Wells Fargo和贝莱德 (NYSE:BLK)将于10月11日公布业绩。这些报告至关重要，因为它们提供了经济健康状况的洞察，包括贷款需求和拖欠率。
Allspring Global Investments高级投资组合经理Bryant VanCronkhite正在寻找迹象，表明美联储上个月首次50个基点的降息正在对经济产生积极影响。关键指标包括汽车销量上升和其他重大购买。
市场走势现在取决于美国企业能否实现强劲的收益和股息增长，以支撑当前的股票估值。
路透社对本文有所贡献。
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