BTIG重申了对Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK)的买入评级，目标价保持在60.00美元不变。
该公司的立场是在与投资者讨论后得出的，讨论显示投资者对该股票普遍持积极态度。然而，投资者正寻求在几个关键点上获得更多clarity，以证明该公司的估值更接近其峰值倍数和增长导向型同行的估值是合理的。
投资者对话突出了对直接面向消费者(DTC)和批发动态的更好理解的需求，特别是关于最近DTC销售放缓和整体需求健康状况。此外，他们对推动增长的因素感兴趣，特别是在产能翻倍后的国际需求可见性。
分析还涉及了竞争和消费者价格敏感度，这些是公司增长叙事中的关键元素。BTIG将Birkenstock视为一个独特且被低估的增长故事，有潜力实现两位数的百分比顶线收入增长，同时保持稳定或改善的利润率。
在其他最近的新闻中，Birkenstock Holding plc成为了几份分析师报告的主题。BTIG开始对该公司进行覆盖，给予买入评级并设定60美元的目标价，强调了公司强劲的增长潜力。BMO Capital Markets和Evercore ISI都维持了优于大市的评级，而高盛则保持中性立场。
在2024财年第三季度，Birkenstock报告了创纪录的收入，按固定汇率计算增长19%。公司的调整后EBITDA达到了历史新高的1.86亿欧元，利润率为33%。尽管由于产能扩张和渠道组合变化导致毛利率略有下降，但Birkenstock管理层对实现2024财年收入增长和调整后EBITDA利润率指引的上限表示有信心。
InvestingPro洞察
除了BTIG对Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK)的积极展望外，最近的InvestingPro数据为公司的财务状况提供了进一步的背景。截至2023年第三季度的过去十二个月，Birkenstock报告了19.77%的令人印象深刻的收入增长，与BTIG将公司视为增长故事的观点一致。这种增长伴随着60.16%的强劲毛利率，支持了BTIG所建议的公司有能力维持或改善利润率。
InvestingPro提示强调，Birkenstock以适度的债务水平运营，且流动资产超过短期债务，表明公司有坚实的财务基础支持其扩张计划。根据BTIG的报告，这种财务稳定性可能与公司为满足国际需求而将产能翻倍的计划特别相关。
然而，值得注意的是，Birkenstock目前的市盈率为78.17，处于较高水平，这可能解释了投资者希望明确增长驱动因素和估值指标的原因。这一估值指标强调了BTIG的建议，即随着市场更好地理解Birkenstock的增长战略，存在倍数扩张的潜力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Birkenstock提供了11个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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