花旗重申了对Steel Dynamics (NASDAQ: STLD)的买入评级，维持160.00美元的目标价。
该公司更新了其模型，将第四季度EBITDA设定为4.16亿美元，比上一季度下降20%，将这一下降归因于季节性影响和价格滞后。
2025年EBITDA预测现为26亿美元，比之前的估计略微增加3%。
在最近的财报电话会议上，Steel Dynamics确认了其乐观的未来展望。公司的重点是Sinton设施和即将投产的铝轧制厂，这两个项目预计将为EBITDA贡献约10亿美元（Sinton贡献4亿美元，铝厂贡献6亿美元）。Sinton计划在第四季度实现75%的目标，但达到全部潜力的时间表仍不确定。同时，铝轧制厂计划在2025年第二季度开始运营。
在其他近期新闻中，Steel Dynamics报告2024年第三季度净收入为3.18亿美元，收入为43亿美元。公司还报告钢铁出货量达320万吨，调整后EBITDA为5.57亿美元。
尽管市场环境充满挑战，钢铁进口增加给国内市场带来压力，但Steel Dynamics预计钢铁制造和金属回收的需求将保持稳定。公司还透露了铝业扩张计划，预计2025年下半年铝生产将实现EBITDA盈利。
Steel Dynamics在这一领域投资巨大，已投资19亿美元，预计2024年第四季度还将投资3.5-4亿美元。公司计划在2026年以75%的产能运营新的铝轧制厂。
InvestingPro洞察
Steel Dynamics的财务指标和近期表现与花旗的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，该公司市值为208.4亿美元，市盈率为11.73，表明相对于其盈利而言，股票可能被低估。公司过去十二个月的收入为179亿美元，毛利率为17.27%。
InvestingPro提示突出了Steel Dynamics强劲的财务状况和对股东友好的政策。公司已连续21年支付股息，并连续11年提高股息，显示了回报股东价值的承诺。这与公司的增长故事以及新设施（如Sinton和即将投产的铝轧制厂）带来的潜在收益增长相一致。
此外，Steel Dynamics的管理层一直在积极回购股票，这可能表明对公司未来前景的信心。这一行动，加上公司能够用现金流覆盖利息支付并以适度的债务水平运营，支持了花旗对该股票的积极立场。
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