Citi对Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL)的立场进行了修正，将该股票评级从中性上调至买入，但目标价从之前的60美元下调至52美元。这一调整反映了公司预测方法的变化，现在考虑到了更少的钻机重新启用、2025年停机时间增加，以及第六代浮动式钻井平台的费率略有下降。
根据Citi的分析，海上钻探行业对能源投资者来说是一个具有挑战性的决策。到2026年，钻机需求略有增加可能会带来超过20%的具有吸引力的自由现金流（FCF）收益率。尽管存在这种潜力，但修订后的预测表明，公司2025年的EBITDA预期可能会下降。
该投资公司指出，最近的市场回调和讨论表明，这些担忧中的一些可能已经反映在当前的股价中。鉴于此，Citi重新安排了钻探公司的偏好顺序，考虑到了股票回购和并购（M&A）活动的潜力。
Seadrill被上调至买入状态的依据是预计2026年将有超过20%的FCF收益率，对公司巴西钻机以强劲费率续约的信心，以及公司被收购的可能性增加。
同时，Citi将Transocean Ltd. (NYSE: RIG)的评级下调至中性，目标价为4.50美元，理由是其合同的优势已被广泛认可，且基于更保守的假设，其估值仍处于溢价水平。此外，根据Citi的分析，Transocean可能会收购Seadrill。
在其他近期新闻中，Seadrill Limited公布了2024年第二季度的财务业绩。这家海上钻探承包商报告EBITDA为1.33亿美元，营业收入为3.75亿美元。然而，由于合同开始日期的修订和未承诺的钻机可用性，公司调整了下半年的盈利预测。
为精简运营，Seadrill将于9月9日终止在Oslo Stock Exchange的二级上市，专注于New York Stock Exchange。公司全年EBITDA现预计在3.15亿美元至3.65亿美元之间，收入预计为13.55亿美元至14.05亿美元。
最近的发展还包括完成了5亿美元的回购，并启动了同等价值的另一个计划。尽管由于深水钻探行业的波动性和需求不确定性，公司面临近期挑战，但它继续受到强劲市场基本面的推动。
InvestingPro洞察
随着Citi调整其对Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL)的立场，强调20%自由现金流收益率的潜力和对钻机续约的积极展望，InvestingPro的关键指标提供了更深入的财务视角。Seadrill的市值为24.6亿美元，反映了其在海上钻探行业的规模。该公司的市盈率显著偏低，为5.82，表明相对于盈利而言，股票可能被低估。此外，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为8.79，这可能表明自标准市盈率计算以来，盈利或股价发生了变化。
InvestingPro提示包括更仔细地审视Seadrill的财务健康状况和市场表现。该公司截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长强劲，达到32.29%，这是业务扩张的一个迹象。然而，这需要与2024年第二季度10.0%的季度收入下降相平衡，这可能反映了Citi提到的停机时间增加和费率降低。此外，Seadrill的当前价格为52周高点的65.89%，表明如果市场条件有利于海上钻探行业，还有增长空间。
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