周二，Compass Point重申了对FTAI航空（NASDAQ:FTAI）的买入评级和181.00美元的目标价，此举是在该公司启动战略性资本计划之后。
这项旨在收购在租赁中的737NG和A320ceo飞机的计划，预计每年将促进约30亿美元资本的部署。这一举措被视为FTAI的重大转型，可能导致公司的EBITDA组合向其资本密集度较低的航空航天产品板块倾斜。
FTAI目前市值为129.7亿美元，年初至今的回报率高达176%，显示出强劲的势头。根据InvestingPro分析，尽管分析师的目标价范围在132美元到300美元之间，该股票目前的交易价格高于其公允价值。
FTAI航空还披露了以约5.49亿美元的价格出售46架在租赁中的窄体飞机。这次出售是更广泛战略计划的一部分，包括在合作中涉及的所有发动机上实施FTAI专有的MRE解决方案。预计这项技术将推动FTAI航空航天产品板块的大幅增长。
资本计划和飞机出售被认为是FTAI的变革性步骤，使其商业模式显著减少对资本的依赖，可能会获得更高的估值倍数。向资本轻型航空航天产品供应的转变可能会导致倍数的增加，并符合Compass Point的观点，即应该对公司进行整体估值，而不是通过对租赁板块应用较低倍数的分部估值法（SOTP）。
此外，FTAI提供了2025财年的财务指引，预计EBITDA将在11亿至11.5亿美元之间，较当前7.23亿美元的EBITDA有显著增长。这一预测超过了当前估计和共识，表明公司财务表现前景乐观。
预计投资者将对这一指引和战略计划反应积极，可能导致FTAI股价上涨。InvestingPro数据显示，公司收入增长强劲，达36.77%，并表明分析师预计本年度销售将继续增长。
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在其他近期新闻中，被Jefferies维持买入评级并目标价为188美元的FTAI航空正在采取战略举措促进增长。
该公司启动了30亿美元的飞机收购计划，与3P私人信贷合作投资中龄波音737NG和空客A320ceo飞机。BTIG、德意志银行和Stifel的分析师也维持了对该公司的买入评级，BTIG将目标价上调至180美元。
FTAI航空还以估计净购买价5.49亿美元出售了46架在租赁中的窄体飞机，并提供了2025财年的财务指引，预计调整后EBITDA约为11亿至11.5亿美元。RBC Capital Markets将航空航天与国防板块的多家公司评级上调，包括将Hexcel Corporation和Raytheon Technologies Corp上调至"跑赢大市"，同时将General Dynamics Corp和Vectrus Inc下调至"板块表现"。
FTAI航空报告2024年第三季度调整后EBITDA增长50%，达到2.32亿美元。该公司还以约1.43亿美元的价格出售了最后两艘海上能源船只Pioneer和Pride。FTAI航空与Chromalloy合作，获得了联邦航空管理局对一个关键发动机部件的批准，这可能使公司每个发动机模块的EBITDA翻倍，并降低发动机维修成本。
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