周一，杰富瑞重申了对唯品会（NYSE:VIPS）的买入评级，目标价维持在17.00美元。该公司预计唯品会的收入将优于先前的估计和市场共识，这一背书源于12月份有利的天气条件、中国新年提前带来的需求，以及标准化类别的下降幅度小于最初预期。
根据InvestingPro的数据，唯品会目前的市盈率为6.37倍，根据其公允价值分析，似乎被低估了。
杰富瑞的Thomas Chong对公司的财务状况表示有信心，指出非公认会计准则下的营业利润率（OPM）和净利润率（NPM）均有上调。这一调整是由于收入超出预期和有效的成本管理，即使在唯品会继续其再投资策略的情况下。
这一评估与InvestingPro的分析一致，后者给予唯品会"优秀"的财务健康评分，这得到了23.73%的强劲毛利率和23%的令人印象深刻的股本回报率的支持。Chong强调，SVIP客户数量预计将同比增长，凸显了公司强大的商品销售能力。
分析师的评论强调了唯品会商业模式的优势及其有效应对市场动态的能力。Chong对公司表现的积极展望得到了SVIP客户增加预期的支持，这表明唯品会拥有不断增长的忠实客户群。
这种客户增长，加上公司的商品销售实力，强化了维持买入评级的理由。
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唯品会在运营中再投资的同时保持稳健的成本管理的策略，对公司的成功至关重要，这从改善的非公认会计准则下的OPM和NPM数据中可以看出。这一策略似乎正在取得成效，因为公司不仅达到而且超过了财务表现指标。
总之，杰富瑞重申唯品会股票的买入评级和17.00美元的目标价，反映了对公司收入和利润率的积极展望。根据杰富瑞的分析，随着SVIP客户的预期增长和强大的商品销售能力，唯品会似乎正走在稳定的道路上。
在其他最近的新闻中，唯品会在公布2024年第三季度业绩后成为焦点。公司报告年度收入下降9%，符合持续的增长挑战。尽管对双11促销活动的反应积极，但公司对第四季度的指引预计收入将继续同比下降5%-10%。
唯品会第三季度每股收益为2.47元人民币（0.35美元），低于2.49元人民币的共识预期。然而，收入略高于预期，达到207亿元人民币（29亿美元），尽管同比下降9.2%。Benchmark维持了对唯品会股票的持有评级，受公司谨慎的近期展望和预期持续具有挑战性的环境影响。
尽管面临这些挑战，唯品会因维持稳定的利润率和积极向股东回报资本而受到关注。然而，第三季度活跃客户数量从去年的4230万下降到3960万，订单总量也有所下降。展望未来，唯品会预计第四季度收入将在312亿至329亿元人民币之间，表明可能同比下降约5%至10%。
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