周二，金融研究公司CFRA更新了对甲骨文公司(NYSE:ORCL)的评估，将12个月目标价从之前的172美元上调至189美元。该公司维持对该股的"持有"评级。根据InvestingPro数据，尽管Oracle股价交易高于其公允价值，但年初至今已上涨超过82%，表现出强劲的势头。
修订后的目标价基于25倍的一致性远期市盈率，但现在考虑了更新后的2026日历年每股收益(EPS)预估为7.55美元。这一EPS预测高于公司历史平均水平，但低于行业同行。
CFRA对Oracle 2025财年（截至5月）的EPS预测保持不变，为6.29美元，预计2026财年EPS将达到7.16美元。
Oracle最近报告的11月季度EPS为1.47美元，略低于1.48美元的一致预期。销售额增长9%，与CFRA的预测一致，主要由云收入24%的激增推动，现占总销售额的42%。总收入达到54.93亿美元，毛利率高达71.26%，Oracle保持了其在软件行业的主导地位。
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Oracle的云业务segment显示出显著增长，基础设施即服务(IaaS)收入增长52%，较上一季度45%的增长和再前一季度42%的增长加速。CFRA预计这一增长轨迹将持续，得益于容量增加和Blackwell产品线到2025日历年的扩展。云应用（软件即服务或SaaS）segment也报告了10%的增长，NetSuite和Fusion产品表现强劲，分别增长20%和18%。向Agentic AI的过渡预计将引入新的人工智能用例和潜在的上行空间。
尽管有这些积极发展，CFRA对Oracle高达770亿美元的净债务表示谨慎，同时大量现金使用，自由现金流(FCF)在考虑40亿美元资本支出后为负27亿美元。这些因素被视为可能限制公司扩大估值倍数的潜在约束。
展望未来，Oracle对2月季度的指引预计销售额增长约10%，与CFRA的预期一致。此外，公司报告的履约义务(RPO)增长49%，为未来收入提供了可见性。
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在其他最近的新闻中，甲骨文公司在最近的盈利和收入结果公布后成为各分析师公司关注的焦点。
TD Cowen重申了对Oracle的"买入"评级，理由是第二季度表现稳健，收入增长9%。该公司还注意到Oracle Cloud Infrastructure (OCI)显著增长52%，超过了分析师预期。然而，剩余履约义务(RPO)的下降未能达到市场预期。
Stifel的分析师在Oracle重申其承诺将资本支出翻倍至约150亿美元，并预计2025财年云segment增长超过50%后，上调了Oracle的目标价。BMO Capital Markets也提高了Oracle的目标价，强调云当前剩余履约义务(CRPO)同比增长50%，云收入履约义务(RPO)增长21%。
尽管财务结果喜忧参半，RBC Capital仍维持对Oracle的"板块表现"评级。该公司承认公司第三季度收入和每股收益按固定汇率计算表现强劲，同时对公司雄心勃勃的云增长计划表示怀疑。
最后，Piper Sandler上调了Oracle的目标价，指出公司云收入履约义务增长强劲，并对潜在的从多季度到多年增长加速转变表示信心。
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