周三，花旗维持对Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM)的买入评级，并将目标价从12.00美元上调至13.00美元。此次调整是基于Full Truck Alliance 2024年第三季度业绩超出预期的收入和盈利，以及保持稳定的订单量。
该公司2024年第三季度表现强劲，订单量与预测一致。花旗的分析显示，由于提高的抽成率和预计同比20%的订单量增长，Full Truck Alliance 2024年第四季度的佣金收入增长可能略高于先前预期。公司还在扩大其在经纪业务中的市场份额，并致力于提高抽成率以管理交易量增长，这有助于经纪业务实现超预期增长。
花旗将Full Truck Alliance 2024年第四季度的净利润率(NPM)预测从之前的30%上调至32%。这一修正基于公司强劲的顶线表现，以及由佣金收入带来的显著运营杠杆可能带来的进一步上行空间。
鉴于坚实的基本面和明确的盈利可见性（尽管面临宏观经济挑战），花旗将Full Truck Alliance 2024年、2025年和2026年的盈利预估分别上调了7%、3%和2%。新的13美元目标价反映了公司强于预期的收入表现，以及花旗对公司持续成功的信心。
在其他近期新闻中，Full Truck Alliance Co. Ltd.公布了强劲的第三季度业绩，盈利和收入均超出分析师预期。这家数字货运平台报告调整后每ADS收益为1.18元人民币（0.17美元），超过了0.93元人民币的一致预期。收入同比大幅增长33.9%至30.3亿元人民币（4.32亿美元），同样超过了27.5亿元人民币的预期。强劲表现主要由已完成订单增长22.1%和平均月活跃托运用户增长33.6%驱动。此外，交易服务收入增长最为显著，同比增长68.6%。对于未来预期，Full Truck Alliance预计第四季度收入将在29.4亿元人民币至30.0亿元人民币之间，高于分析师一致预期的27.3亿元人民币。这些是公司近期的一些发展。
InvestingPro洞察
Full Truck Alliance的近期表现与花旗的积极展望一致，这从InvestingPro的数据和提示中得到了体现。该公司过去十二个月的收入增长为29.48%，2024年第二季度的季度增长率更是达到了令人印象深刻的34.06%，凸显了其强劲的市场地位。81.46%的高毛利率进一步支持了花旗乐观的收入预测。
InvestingPro提示强调了Full Truck Alliance的财务实力，指出公司"持有的现金多于债务"，且"流动资产超过短期负债"。这些因素有助于公司投资增长计划并应对潜在的经济挑战。
InvestingPro提示进一步强调了公司的盈利能力，指出Full Truck Alliance"在过去十二个月内实现盈利"，且"分析师预测公司今年将实现盈利"。这与花旗上调的净利润率预测和盈利预估相一致。
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