周三，Jefferies分析师Chris Counihan将巴斯夫(BAS:GR) (OTC: BASFY)的股票评级从"持有"上调至"买入"，并将目标价从€53.00上调至€53.00。这次上调反映了对该公司到2025年运营表现的积极展望。
Counihan强调了几个因素促成了这一改善的前景，包括化学品价差改善的潜力、销量增加、成本降低以及欧洲天然气价格可能下降。
Counihan指出，当前上游化学品价差的现货水平可能支持到2025年集团EBITDA增长7%，尽管这比中期水平低17%，但这是三年来化学品价差首次可能对未来一年的盈利产生积极贡献。
此外，分析师指出，从低水平开始改善的销量可能会带来显著的利润率，因为预计增量销量将以超过基础运营利润率两倍的速度转化为利润。
报告还提到，巴斯夫可能会实现集团范围内的成本降低，超过通胀水平，这在过去三年中未曾见过。据报道，公司CEO Kamieht已从各利益相关者那里获得了更大的支持，以在组织内实施变革。
此外，Counihan表示，欧洲天然气价格在2-3年内可能会下降，这可能会改善巴斯夫在全球成本曲线上的位置。最后，根据部门目标对员工进行薪酬的新策略可能使公司的下游业务赶上同行，Counihan称这一发展"早该如此"。
Jefferies的升级和修订后的目标价表明，该公司对巴斯夫的战略举措和市场地位充满信心，因为该公司预计在不久的将来会有多个上升空间。
在其他最近的新闻中，高盛已将巴斯夫的评级从中性上调至买入，并将股票目标价从EUR45.00上调至EUR53.00。这一调整是在行业分析师一系列下调评级之后做出的。
高盛分析师预测，巴斯夫已达到转折点，微观和宏观经济因素都朝着有利的方向发展，表明巴斯夫股票有超过20%的上涨潜力。
此外，巴斯夫报告2024年第三季度销售业绩稳定，为€157亿，与去年持平。公司指出，不包括贵金属和基本金属在内的销量增长7%，特殊项目前的EBITDA增长5%至€16亿。
这些最近的发展主要由化学品、材料以及营养与护理部门的强劲表现推动，而表面技术部门则因汽车产量下降而面临挑战。
尽管面临这些挑战，巴斯夫仍维持其2024年EBITDA展望，预计将达到预测区间的下限。公司的成本节约计划有望到2026年实现每年€21亿的节约，其中€8亿已经实现。然而，净债务略有增加至€197亿，但公司保持45.4%的稳健权益比率。
InvestingPro洞察
除了Jefferies对巴斯夫的乐观展望外，来自InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。巴斯夫的市值为403.7亿美元，反映了其在化学品行业的重要地位。该公司的市盈率为76.26，虽然较高，但截至2024年第三季度的最近十二个月调整后市盈率为39.72，表明相对于盈利可能存在潜在价值。
InvestingPro提示强调了巴斯夫强劲的股息状况，公司已连续33年保持股息支付，目前提供5.76%的可观股息收益率。这与公司作为化学品行业知名企业的地位相符，可能吸引注重收入的投资者。
尽管最近面临市场挑战，股票交易价格接近52周低点，但InvestingPro提示表明，巴斯夫预计今年将实现盈利，支持了Jefferies的积极展望。公司0.68的PEG比率表明，相对于其增长前景可能被低估，考虑到Jefferies报告中提到的化学品价差和销量预期改善，这可能具有吸引力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为巴斯夫提供了10个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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