周三，UBS对Fortive Corporation (NYSE:FTV)股票启动覆盖，给予中性评级，目标价为84.00美元。该公司指出，与整个电气设备/多行业(EE/MI)复合体相比，Fortive相对较低的估值可能会持续到明年年底计划中的分拆为两家独立公司完成为止。
UBS分析师强调，从2021年开始，Fortive的相对估值出现明显下降，这与市场日益关注人工智能和近岸外包等长期趋势相吻合。这些趋势正影响着资本向那些拥有更专注的终端市场存在并与这些长期趋势保持一致的工业公司流动。
与伊顿公司和Trane Technologies PLC等同行相比，Fortive目前的估值被视为一个劣势，这些同行的未来12个月市盈率在20多倍到30多倍之间。Fortive在计划分拆前后所服务的多元化终端市场组合被认为是其估值较低的一个因素。
UBS分析师的评论强调了市场对紧密融入长期行业趋势的工业公司的偏好。Fortive即将分拆为两家公司的战略举措可能会解决这一估值差距，但在分拆生效之前，其股票估值可能会保持低迷。
UBS设定的84.00美元目标价反映了该公司在这些市场动态和预期的公司重组背景下对Fortive股票价值的评估。投资者和市场观察者现在了解了UBS对Fortive的立场，因为该公司正在经历过渡期并适应不断变化的工业格局。
在其他近期新闻中，Fortive Corporation报告了2024年第三季度的强劲财务业绩，调整后每股收益(EPS)增长14%，自由现金流增长12%。Truist Securities调整了对Fortive的展望，将目标价从90美元下调至89美元，但仍维持买入评级。
Fortive更新了2024全年调整后EPS指引，现在预计中值略微增加约0.03美元，新的预测范围为3.84美元至3.87美元。
公司的先进健康与可持续解决方案(AHS)部门在本季度表现突出，有机增长9%，营业利润率同比提高310个基点。
智能运营解决方案(IOS)部门经历了客户延迟，核心增长为2%，Fortive因此降低了对IOS的核心增长预期。
产品实现(PT)部门结果喜忧参半，核心增长下降4%，但利润率提高了70个基点。对于2025财年，Fortive的自由现金流继续超出预期，预计公司将继续专注于股票回购。
最后，分析师预测2025年经常性收入将持续增长，精密技术将逐步复苏，这得益于运营执行和生产力提升举措。
然而，税率上升和宏观经济不确定性等潜在挑战可能会对2025年的EPS增长构成挑战。这些是公司近期的发展情况。
InvestingPro洞察
为补充UBS对Fortive Corporation (NYSE:FTV)的分析，来自InvestingPro的最新数据提供了额外的背景信息。Fortive的市值为260.4亿美元，市盈率为29.77，与UBS报告中提到的同行估值非常接近。这一估值进一步得到了InvestingPro提示的支持，该提示强调Fortive"相对于近期盈利增长而言，市盈率较高"，PEG比率为3.96。
尽管存在估值担忧，但Fortive展示了强劲的财务实力，毛利率令人印象深刻，这在另一个InvestingPro提示中得到了体现。该公司截至2024年第三季度的过去十二个月毛利率为59.74%，凸显了其运营效率，这可能是其分拆后未来表现的关键因素。
投资者应注意，Fortive在过去十二个月内的收入增长为3.06%，表明增长稳定但温和。这种增长，加上公司在同期的盈利能力，表明其在接近计划分拆时具有稳固的财务基础。
对于那些希望更深入了解Fortive地位的人来说，InvestingPro提供了5个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更全面的视角。
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