周二，Evercore ISI开始对Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA)进行覆盖，给予"优于大市"评级，并设定47.00美元的目标价。该公司强调了Axalta在修补和移动涂料领域的领导地位，并指出自2022年11月Chris Villavarayan成为首席执行官以来发生的重大变化。Evercore ISI指出，Axalta的EBITDA在2023年同比增长约17%，并预计2024年将保持类似的增长率。
这家公司于2013年从杜邦性能涂料业务中分拆出来，在疫情之前在寻找方向上遇到了一些挑战，包括三年内三次更换首席执行官，并考虑出售公司。然而，根据Evercore ISI的说法，新任首席执行官迅速实施的自我改进举措已经提升了公司的商业表现和股票价值。
尽管Axalta的基本面有所改善，未来的波动性也有所降低，但其股票估值倍数并未相应扩大。Axalta目前的交易价格为未来12个月EBITDA的9.8倍，比其竞争对手PPG低约两个倍数，比基本面相似的同行低三个多倍数。
Evercore ISI认为，在新管理层的持续运营执行和正式A计划的成功下，可能会逐步扩大股票的估值倍数。该公司表示，即使只是适度扩大一个倍数至他们预计的2025年12亿美元EBITDA的11倍，也将支持每股47美元的目标价，较最近收盘价上涨17%。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据支持了Evercore ISI对Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA)的积极展望。截至2024年第三季度的最近12个月，该公司的市值为86.2亿美元，市盈率为20.56。这个相对较低的市盈率，尤其是与公司近期盈利增长潜力相比，与Evercore的观点一致，即股票估值倍数有扩大的空间。
InvestingPro提示强调，管理层一直在积极回购股票，这通常表明对公司未来前景有信心。此外，15位分析师上调了对即将到来的财报期的盈利预期，支持了Evercore分析中表达的积极情绪。
InvestingPro数据显示，公司的流动资产超过短期债务，凸显了公司强劲的财务健康状况。这一稳固的财务基础为Axalta提供了追求增长举措和应对潜在市场不确定性的灵活性。
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