周二，BTIG重申了对Exagen（NASDAQ:XGN）的买入评级，目标价保持在5.00美元。这一决定是在Exagen公布第三季度业绩后做出的。该公司的业绩在调整后基本符合预期，但由于一次性调整（预计不会重复发生），报告的业绩略低于预期。
Exagen报告称，第三季度平均售价（ASPs）同比增长26%。公司还预计将在2025年第四季度实现现金流转正。尽管2024年收入指引略有下调，现设定为5500万-5600万美元，反映了5-7%的同比增长，但BTIG认为这一调整可以忽略不计。
2024年收入预测的下调考虑了一次性调整的影响。Exagen计划在2024年晚些时候推出的新产品预计将在2025年带来更高的平均售价。公司CEO John Aballi的有效管理得到了认可，他在提高收入增长和毛利率的同时降低了运营费用。
Exagen的股票目前的交易价格约为BTIG预估的2026年7200万美元收入的0.7倍。这一估值被认为远低于Exagen同行和历史平均水平通常3-7倍的收入倍数。该公司重申买入评级和5美元的目标价，反映了对公司财务轨迹和市场地位的信心。
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