周二，花旗调整了腾讯音乐娱乐集团(NYSE:TME)的目标价，将其从此前的15.00美元下调至14.50美元，同时重申对该公司股票的买入评级。此次调整是在腾讯音乐公布2024年第三季度财报后做出的，财报结果基本符合市场预期。公司报告新增用户200万，超过了指引范围和花旗自身的预测。
腾讯音乐管理层表示，将在2024年第四季度和2025年全年致力于追求高质量增长。这一战略着重于平衡新增订阅用户数量和每用户平均收入(ARPU)，同时逐步提高毛利率(GpM)和净利润(NP)。管理层强调的一个重要成就是Super VIP会员的增长，在推广该计划约一年后，会员数量达到了1000万的重要里程碑。
公司管理层预计社交娱乐收入趋势将趋于正常化。他们预期这种正常化，加上新增用户和ARPU之间的平衡增长，将推动2025年顶线和利润增长加速。花旗修订后的目标价是基于公司预计2025年每股收益(EPS)0.80美元的18倍倍数。
花旗认为，腾讯音乐在财报公布后股价出现的近期疲软为投资者提供了更好的买入机会。该公司的分析显示对腾讯音乐的增长轨迹及其在未来一年为股东创造价值的能力充满信心。
在其他近期新闻中，腾讯音乐娱乐集团(TME)报告了2024年第三季度的强劲增长。公司总收入同比增长7%，达到人民币70亿元，其中在线音乐服务收入增长20%至人民币55亿元。这主要归因于音乐订阅收入的类似增长，达到人民币38亿元。公司的调整后净利润和IFRS净利润也出现显著增长，分别增长35%和29%。
TME的SVIP会员基数超过1000万，公司毛利率显著提高至42.6%。这些近期发展主要得益于付费用户基数的扩大和有效的成本管理。公司还报告称，每ADS摊薄收益同比增长36%至人民币1.01元。
展望未来，TME计划专注于提高用户参与度并保持订阅用户增长，对2024年和2025年的增长轨迹表示乐观。公司旨在继续扩大SVIP会员数量并提高运营效率，投资高质量内容和创新技术，以培育一个充满活力的音乐生态系统。
InvestingPro 洞察
腾讯音乐娱乐集团(NYSE:TME)的财务健康状况和市场地位与花旗的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，TME的市值为172亿美元，市盈率为22.3，反映了投资者对其盈利潜力的信心。一条InvestingPro提示指出，TME持有的现金多于债务，这凸显了公司强劲的财务状况，为追求增长计划提供了财务灵活性。
尽管过去十二个月收入略有下降5.81%，但TME展示了令人印象深刻的盈利能力，营业利润率达22.48%。这种运营效率支持了管理层对高质量增长的关注。另一条InvestingPro提示强调，TME在过去十二个月内一直保持盈利，进一步强化了其财务稳定性。
公司的战略举措，如Super VIP计划，似乎正在取得成效，这从文章中提到的显著用户增长可见一斑。这一点得到了TME过去一年58.1%的高回报率的进一步支持，根据InvestingPro数据。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和指标来评估TME的投资潜力。目前，InvestingPro还有5条关于TME的提示，提供了对公司财务健康和市场地位的更深入洞察。
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