周二,尽管路易斯安那州提议提高税率可能带来挑战,BTIG仍维持对DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)的买入评级和55.00美元的目标价。该公司的分析表明,DraftKings以及FanDuel和BetMGM等其他行业参与者的影响将因限制向玩家提供促销优惠的决定而得到缓解,这可能会抵消大部分成本。
该公司估计,如果税率上调得以实施,DraftKings在2025日历年可能面临约1100万美元的风险,而FanDuel和BetMGM可能分别面临1500万美元和300万美元的影响。这些数字考虑了通过减少运营开支来缓解税收增加的可能性。
BTIG还强调,拟议税收变化带来的实际财务风险似乎不如市场反应所暗示的感知风险那么重大。该公司建议投资者考虑公司通过战略性变革来管理税收压力的潜力,例如调整投注选项组合和在税收环境更有利的新州启动业务。
该公司指出,虽然现在下定论还为时尚早,但目前的数据表明,市场可能高估了对DraftKings财务模型的负面影响。BTIG认为,考虑到行业通过成本管理和战略转变来适应的能力,DraftKings股价的长期影响可能不如最初担心的那么严重。
在其他近期新闻中,DraftKings报告收入同比大幅增长39%,达到19.5亿美元,尽管调整后EBITDA亏损5900万美元。该公司未来展望包括在2025财年产生约8.5亿美元的自由现金流,收入指引为62亿美元至66亿美元,调整后EBITDA指引范围为9亿美元至10亿美元。与这些发展相一致,TD Cowen将DraftKings的目标价上调至55美元,而高盛维持其57美元的目标价,两家公司都继续给予该公司买入评级。
密苏里州体育博彩的合法化预计将为DraftKings的收入和EBITDA提供显著提升。DraftKings还计划通过整合Simple Bet来增强其实时投注产品,并预计在NFL赛季期间组合投注比例将提高500基点。然而,由于竞争环境,该公司对客户获取支出保持谨慎态度。
InvestingPro洞察
除了BTIG对DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)的乐观展望外,来自InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。尽管存在税率上调的潜在挑战,DraftKings仍显示出强劲的收入增长,截至2024年第三季度的过去十二个月内增长40.01%,达到46.1亿美元。这与InvestingPro提示分析师预期本年度销售增长的观点一致。
该公司的市值为206.1亿美元,反映了投资者的信心。然而,值得注意的是,DraftKings的市净率高达19.15,表明估值溢价。这与另一个InvestingPro提示相一致,即该股票以高收入估值倍数交易。
重要的是,虽然DraftKings在过去十二个月内未能盈利,但一个InvestingPro提示表明分析师预计该公司今年将实现盈利。如果DraftKings成功通过文章中讨论的成本管理策略应对潜在的税收挑战,这一预测可能支持BTIG的买入评级和55.00美元的目标价。
寻求更全面分析的投资者可以通过InvestingPro获取额外的洞察,其中提供了关于DraftKings的13个更多提示,为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了支持。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。