周四，Loop Capital将路易斯安那-太平洋公司(NYSE:LPX)的股票目标价从100美元上调至117美元，同时维持对该股的持有评级。该公司认可路易斯安那-太平洋的强劲表现，特别是其外墙业务，该业务销量同比增长15%，价格上涨6%。
该公司第三季度业绩得到提振，产品组合有利，外墙业务的调整后EBITDA利润率为29.3%，比去年同期上升870基点。这一改善部分归因于去年Dawson Creek工厂压机重建带来的一次性收益。
在2024年第三季度表现强劲后，路易斯安那-太平洋已将2024财年调整后EBITDA指引上调至6.55亿美元至6.75亿美元的区间，较此前预期的5.80亿美元至6.20亿美元区间大幅提高。修订后的预测预计外墙销售增长17%，高于此前预期的14-16%，分部调整后EBITDA利润率约为25%。
路易斯安那-太平洋管理层对明年外墙产品的持续需求表示有信心，这一需求由新住宅和维修与翻新(R&R)终端市场的有机增长和市场份额增加推动。为应对持续需求，公司宣布计划在2025财年启动新的外墙产能扩张项目。
尽管近期股价有所上涨，Loop Capital选择维持对路易斯安那-太平洋的持有评级。然而，该公司已上调其目标价，以反映新估计的2025财年EBITDA 6.35亿美元的13倍估值。分析师的评论强调了路易斯安那-太平洋令人印象深刻的季度表现，主要由其外墙业务表现推动。
在其他近期新闻中，路易斯安那-太平洋公司报告2024年第三季度业绩强劲，净销售额达到7.22亿美元。公司的外墙业务出现显著增长，有助于抵消定向刨花板(OSB)价格下跌的影响。财报电话会议还披露，外墙销售的EBITDA创下1.23亿美元的记录，增长22%，季度内向股东返还9100万美元。
公司预计第四季度外墙收入将增长9-10%，预计全年销售额约为15.5亿美元。尽管新房建设市场放缓，路易斯安那-太平洋仍对2025年预计140万套单户住宅开工保持乐观。公司在南美的模块化住宅战略投资也有望逐步提升销量增长。
然而，公司也面临挑战。OSB价格下跌对公司造成8800万美元的负面影响。第四季度OSB EBITDA指引设定在1500万美元至2500万美元之间，假设价格保持稳定。此外，第四季度外墙收入预计将下降13%，与正常季节性模式一致。
尽管面临这些挑战，路易斯安那-太平洋对增长和利润率扩张保持乐观，计划在未来两年大幅投资外墙产能。公司的BuilderSeries产品正在赢得建筑商的信任，有助于提高利润率较高的产品销售。这些最新发展表明路易斯安那-太平洋在应对市场动态和战略性扩展其外墙业务方面的韧性。
InvestingPro 洞察
路易斯安那-太平洋公司的强劲表现，正如文章所强调的，得到了InvestingPro实时数据和洞察的进一步支持。该公司的市值为76亿美元，反映了其在建材行业的重要地位。
InvestingPro提示显示，路易斯安那-太平洋一直在积极回购股票，并连续7年提高股息，表明管理层对公司财务健康状况的信心以及对股东回报的承诺。这与文章中提到的公司积极展望和上调指引相一致。
该公司18.67的市盈率表明，考虑到其增长前景，估值合理。此外，路易斯安那-太平洋过去十二个月的收入达到29.2亿美元，同期收入增长显著，达11.07%。这一增长与文章报道的外墙业务强劲表现一致。
InvestingPro数据还显示，过去十二个月EBITDA增长59.19%，这支持了公司上调2024财年EBITDA指引。20.42%的营业利润率进一步凸显了路易斯安那-太平洋的运营效率。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为路易斯安那-太平洋公司提供了19个额外提示，提供了对公司财务状况和市场表现更深入的理解。
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