周四，Loop Capital更新了对PTC Inc. (NASDAQ:PTC)股票的展望，将目标价从220美元上调至240美元，并维持买入评级。该公司认可PTC在具有挑战性的经济环境下仍能保持12%的年度经常性收入(ARR)同比增长的能力。这一增长出现在公司没有特定产品驱动因素的情况下出现增长放缓迹象的背景下。
PTC Inc.正准备在12月引入新的销售主管，对其市场策略进行战略性调整。此举旨在重振公司的增长轨迹。Loop Capital指出，PTC对其近期ARR增长预测采取谨慎态度，现将2025财年的增长预测设定为9-10%，低于此前调整后的11-12%的预测。
尽管ARR增长前景下调，且预计其旗舰产品的云端采用时间将延长，但PTC的2025财年自由现金流(FCF)增长指引保持不变。这是在考虑了额外投资2000万美元用于新市场计划之后得出的结论。
公司新任CEO Barua先生专注于推动核心产品生命周期管理(PLM)业务，并将其与ServiceMax(SLM)和Codebeamer(ALM)产品整合。
尽管公司预计在经济条件改善之前ARR增长将略有放缓，但其2026财年约10亿美元的FCF增长预测有望保持不变。Loop Capital强调，PTC业务模式的韧性和财务可见性是支撑这一展望的关键因素。
总之，Loop Capital认为，PTC的综合解决方案有潜力改变工业制造，考虑到巨大的市场机会和公司的竞争优势，该股票呈现出具有吸引力的风险/回报状况。目标价上调反映了更高的现金流估计和对公司长期增长前景的信心。
在其他近期新闻中，PTC Inc.宣布了一项20亿美元的股份回购计划，反映了其提高股东回报的承诺。公司还报告年度经常性收入同比增长11.5%，经营现金流和自由现金流增长19%。此外，PTC已与Amazon Web Services启动战略合作，以增强其Onshape云原生计算机辅助设计产品。
在分析师方面，Berenberg由于对宏观经济挑战的担忧，将PTC股票评级从买入下调至持有。然而，Baird、BMO Capital和Loop Capital保持对PTC的积极展望，Baird将目标价上调至226美元，BMO Capital维持206美元的目标价。同时，Mizuho Securities将该股评级从买入下调至中性。
这些是投资者应该了解的近期发展。在这些变化中，PTC Inc.的中期年度经常性收入增长预测已修订为低双位数，反映了当前的市场条件。公司继续专注于严格执行和资源分配。
InvestingPro洞察
PTC Inc.的近期表现和未来展望与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。截至2024财年第四季度的过去十二个月，公司80.65%的高毛利率凸显了其强劲的财务状况，支持了Loop Capital对该股票的积极立场。这一高毛利率反映了PTC在应对具有挑战性的经济条件和投资新市场计划时仍能保持盈利能力。
公司2024财年第四季度收入同比增长14.62%，展示了其持续扩张，与Loop Capital观察到的持续ARR增长相一致。此外，PTC过去十二个月的EBITDA增长27.14%，表明运营效率有所提高，这可能有助于公司实现其自由现金流增长目标。
InvestingPro提示强调，PTC的交易价格接近52周高点，过去三个月的价格总回报率为18.47%，表现强劲。这一表现支持了Loop Capital提高目标价并维持买入评级的决定。然而，投资者应注意，该股票的交易价格处于高盈利和估值倍数，这可能反映了市场对PTC未来增长和转型努力的乐观预期。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为PTC提供了16个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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