周四，巴克莱对Coupang Inc (NYSE:CPNG)股票表示持续信心，维持"增持"评级和32.00美元的目标价。该公司的分析是在Coupang发布第三季度财报后进行的。财报显示，剔除Farfetch (FF)后，按固定汇率计算，公司收入同比增长25%，超出预期。此外，集团的EBITDA利润率达到了4.4%的良好水平。
尽管收入增长和集团EBITDA表现积极，但Coupang的产品商务EBITDA利润率环比下降142个基点至6.8%，低于预期。管理层将这一下降主要归因于季度内技术支出的增加。
然而，他们强调这种支出并非结构性变化，可能会有所波动，并重申了随时间推移提高利润率的承诺。他们还预计2024财年的EBITDA利润率将高于2023财年。
巴克莱分析师支持Coupang为预期强劲未来增长而进行大规模投资的策略。他们认为，公司的利润率可能最早在下一季度就会恢复，并建议投资者关注长期发展，不要过分在意短期财务结果的波动，尤其是利润率方面。
在新业务方面，Coupang的新兴业务在第三季度的亏损远低于预期，其中Farfetch几乎实现盈亏平衡，比公司自身的时间表提前了一个季度。巴克莱总结认为，Coupang的基本面仍然强劲，重申了对公司投资潜力的积极看法。
在其他近期新闻中，Coupang Inc.报告了强劲的第三季度业绩，总净收入同比增长27%至23亿美元，毛利润增长45%。活跃客户数量增加了11%，其中WOW会员的订单量是非会员的9倍。
然而，公司报告的调整后EBITDA为3.43亿美元，比一致预期低5%。这被归因于技术相关支出的意外增加，影响了产品商务利润率。
尽管面临这些挑战，里昂证券对Coupang的未来仍持积极态度，维持对该股票的"跑赢大市"评级。该公司预计这些成本将在未来12个月内恢复正常，并认为中长期内利润率有显著提升的潜力。
这些最新进展凸显了Coupang致力于保持强劲收入增长和提升客户体验的承诺。公司报告第三季度利润为7000万美元，每股摊薄收益为0.04美元，CEO金范洙强调Farfetch接近盈亏平衡的表现，表明公司对新市场支出采取谨慎态度。
InvestingPro洞察
为补充巴克莱对Coupang Inc (NYSE:CPNG)的积极展望，InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。Coupang的收入增长保持强劲，截至2024年第三季度的过去十二个月内报告收入增长24.69%，与巴克莱的观察一致。InvestingPro提示进一步支持这一增长，指出分析师预计本年度销售将继续增长。
尽管文章中提到产品商务EBITDA利润率暂时下降，但Coupang的整体财务状况似乎稳健。一个InvestingPro提示强调，公司的现金比债务多，这可能为管理层提到的技术投资提供灵活性。
市场似乎正在为Coupang的增长潜力定价，这反映在其估值指标上。公司的市盈率为47.07，乍看之下可能较高。然而，另一个InvestingPro提示表明，相对于近期盈利增长，Coupang的市盈率较低，这对于与巴克莱持有相同长期乐观态度的投资者来说可能意味着潜在价值。
对于有兴趣深入了解Coupang财务状况和前景的读者，InvestingPro提供了11个额外的提示，为公司的投资潜力提供更全面的分析。
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