周三，德意志银行维持对Spotify (NYSE:SPOT)股票的买入评级，并将目标价从430美元上调至440美元。该行分析师指出，公司即将于11月12日周二收盘后发布的第三季度财报是一个值得关注的重要事件。Spotify的表现一直很强劲，自第二季度财报公布以来，股价上涨了15%，超过了标准普尔500指数4%的涨幅。
分析师重点关注Spotify的毛利率，强调了美国有声读物价格上涨的影响。预计这些涨价将为第三季度的高级会员毛利率带来约80个基点的环比扩张，紧随2024年第二季度120个基点的提升。
买方对Spotify第三季度毛利率的预期约为31%，比指引和街头估计高出100个基点。
Spotify的用户指标保持稳定，分析师维持第三季度月活用户(MAU)预估为6.39亿，与指引和街头估计一致。高级会员预估为2.51亿，略高于街头预测的2.50亿。
然而，第四季度高级会员净增长预期从900万略微下调至800万，仍高于2023年第四季度1000万的净增长。
分析师还指出，鉴于YouTube Premium最近的涨价和TikTok Music的关闭，新兴市场可能会进一步提价。加拿大、爱尔兰和新西兰即将推出的有声读物附加费，以及其他市场的涨价，可能会在2025财年带来显著的增量收入和毛利。
随着有声读物服务扩展到法国、比利时和荷兰，预计西欧地区将进一步推广。竞争环境被认为是健康的，分析师预计由于有声读物附加费和竞争对手涨价，毛利率将继续超出预期。上调后的440美元目标价基于该公司2025财年23亿欧元EBITDA预估的34倍。
在其他近期新闻中，法国数字音乐公司Believe目前卷入了与环球音乐集团(UMG)的5亿美元美国版权案。UMG指控Believe分发未经授权的受版权保护的录音，导致一场可能严重影响公司财务状况的诉讼。
另一方面，Alphabet Inc旗下的Google Cloud最近推出了Axion CPU，被Spotify Technology和Paramount Global采用以改善其流媒体服务。这一发展标志着Google Cloud进入了竞争激烈的Arm基础技术市场，与英特尔公司和美国超微公司AMD等主要参与者并肩而立。
在最近的动态中，Spotify成为多家分析师关注的对象。Rosenblatt Securities上调了公司的股票目标价，由于对Spotify即将发布的第三季度财报预期积极，维持"买入"评级。
KeyBanc Capital Markets也上调了Spotify的目标价，维持增持评级，理由是公司年收入持续增长和运营利润率强劲。
富国银行重申了对Spotify的增持评级，对公司的利润率表示乐观。这些发展为投资者和市场观察者提供了对这些公司近期动向的洞察。
InvestingPro洞察
文章中强调的Spotify强劲的市场表现在最新的InvestingPro数据中得到了反映。过去一年，公司股票总回报率达到了惊人的128.79%，显著超过了文章中提到的标准普尔500指数4%的涨幅。这与InvestingPro提示的"过去一年高回报"相符。
文章关注Spotify的毛利率和进一步涨价的潜力，这与InvestingPro数据显示的截至2024年第二季度过去十二个月27.54%的毛利率特别相关。正如文章所讨论的，第三季度高级会员毛利率预期扩张80个基点，这一数字可能会进一步改善。
此外，InvestingPro提示"预计今年净收入将增长"支持了文章中呈现的整体积极展望。这一增长预期，加上公司过去十二个月16.5%的强劲收入增长，表明Spotify的财务表现正处于上升轨道。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Spotify提供了额外17条提示，可深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。