周三，摩根大通恢复了对PACS集团（NYSE: PACS）股票的覆盖，给予"增持"评级，并设定40.00美元的目标价。该公司强调，PACS集团收购表现不佳的专业护理设施（SNFs）并提高其临床、运营和财务表现的策略是长期增长的关键驱动因素。
分析师指出，PACS集团管理层在提高质量衡量（QM）星级评级方面有着成功的记录，并且在入住率和专业护理比例方面高于行业平均水平。
PACS集团在高度分散的市场中的地位也被强调，公司的规模和运营执行能力使其能够应对行业挑战并有效扩大其设施组合。这次覆盖更新是在PACS集团第二季度财报和近期并购活动之后进行的。
摩根大通修订后的估计现已包含公司扩大的运营足迹，以及肯塔基州、科罗拉多州和俄亥俄州等关键州的Medicaid更新，这些州约占公司总床位权重的15%。
摩根大通对PACS集团的估值主要基于企业价值/EBITDA方法，这与该公司对其他医疗保健设施公司的估值方法一致。目前，PACS集团的股票交易价格约为彭博社一致预期2026年调整后EBITDA的9倍。
40美元的2025年12月目标价反映了摩根大通预估2026年调整后EBITDA的11倍目标企业价值/EBITDA倍数。该目标旨在平衡PACS集团业务的持续势头与近期并购整合可能带来的风险。
在其他近期新闻中，作为后急性医疗保健领域的重要参与者，PACS集团因联邦调查报销和转诊做法而推迟了第三季度财务业绩公布。尽管如此，公司预计季度末现金和可用流动性将超过6亿美元。PACS集团继续扩张，最近在六个州收购了56家设施，并在其设施中实现了高入住率。
瑞银和花旗的金融分析师给予PACS集团"买入"评级，认为人口统计趋势和战略收购是增长因素。PACS集团报告2024财年第二季度调整后EBITDA为9970万美元，导致其2024年指引上调。公司还启动了约1390万股普通股的公开发行。这些是PACS集团持续增长和财务成功的最新进展。
InvestingPro洞察
为补充摩根大通的分析，InvestingPro的最新数据为PACS集团的财务表现和市场地位提供了额外背景。公司的市值为45.8亿美元，反映了其在专业护理设施板块的重要地位。PACS集团展示了强劲的收入增长，截至2024财年第二季度，季度收入增长29.08%，与摩根大通对公司扩张战略的积极展望一致。
InvestingPro提示强调，PACS集团在过去十二个月内盈利，分析师预测今年将继续盈利。这支持了摩根大通对公司提高收购设施运营表现能力的看法。然而，该股票最近表现具有挑战性，InvestingPro数据显示过去一周下跌31.19%，过去一个月下跌23.27%。对于认同摩根大通看涨立场的投资者来说，这种波动可能提供了机会，因为一个InvestingPro提示表明，基于其相对强弱指数（RSI），该股可能处于超卖区域。
值得注意的是，PACS集团的交易估值倍数较高，包括58.75的市盈率和8.01的市净率。这些指标，加上公司不派发股息的状态，是投资者评估该股票是否能达到摩根大通40美元目标价的重要考虑因素。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了除此处提到的之外的额外提示和洞察。事实上，PACS集团还有7个额外的InvestingPro提示，可能为摩根大通提出的投资论点提供更深入的分析。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。