周三，Leerink Partners重申了对Vaxcyte (NASDAQ:PCVX)股票的"优于大市"评级，目标价为135.00美元。该公司的分析是在Vaxcyte发布运营支出报告之后进行的，报告显示支出略高于预期，总计1.4亿美元，而预期为1.37亿美元。公司产品管线的进展，包括预计在2025年第一季度末发布的VAX-24婴儿二期数据，被认为是需要关注的重要发展。
Leerink的评论强调了肺炎球菌结合疫苗（PCV）市场的竞争动态，提及了辉瑞制药公司(NYSE:PFE)和葛兰素史克(GSK)最近的披露，这两家公司都未被Leerink评级。辉瑞制药在10月29日的电话会议中提到了一种超过30价的PCV正处于临床前开发阶段，这被认为是对Vaxcyte有前景的VAX-31结果以及对辉瑞制药Prevnar疫苗潜在威胁的防御性举措。Leerink还指出，辉瑞制药的早期努力及其新型佐剂技术可能不适用于婴儿，而婴儿是PCV的重要市场细分。
此外，葛兰素史克10月30日的电话会议透露，该公司已停止针对成人的24价PCV开发，但继续在婴儿二期试验中评估该疫苗，预计主要完成时间为2026年7月。葛兰素史克还宣布计划在2025年启动针对成人的超过30价PCV疫苗的一期试验，并希望将其扩展到婴儿人群。
在财务方面，Vaxcyte报告截至9月30日，拥有33亿美元的现金、现金等价物和投资，其中包括9月份后续发行的14亿美元净收益。Leerink已更新其Vaxcyte财务模型以反映第三季度业绩，并维持其"优于大市"评级和153美元的目标价。
在其他近期新闻中，Vaxcyte因其有前景的发展而受到广泛关注。根据免疫实践咨询委员会提供的数据，该公司的主要疫苗候选产品VAX-31显示出比现有选择更有效的潜力。这导致BTIG、TD Cowen、Mizuho和美银证券等分析师报告保持积极评级，并提高了对Vaxcyte的目标价。
Vaxcyte还完成了一次重大公开发行，筹集了约15亿美元，预计将支持其疫苗候选产品的持续开发。这次融资活动由美银证券、Jefferies和高盛等多家金融机构管理。此外，公司最近任命John P. Furey加入董事会，对其公司结构进行了调整。
公司的疫苗候选产品VAX-31在一/二期试验中展示了令人鼓舞的结果，导致多家公司提高了目标价。该疫苗已被证明能够提供比当前市场领导者更广泛的侵袭性肺炎球菌疾病保护。Vaxcyte计划在2025年年中前将VAX-31推进到成人适应症的三期试验。
InvestingPro洞察
根据InvestingPro数据显示的Vaxcyte财务状况，为Leerink Partners的分析提供了额外的背景。公司的市值为133亿美元，反映了投资者对其的高度信心，尽管目前面临盈利挑战。InvestingPro提示强调，Vaxcyte持有的现金多于债务，这与文章中提到的33亿美元现金和投资相符。这一强劲的流动性状况进一步得到了另一个提示的支持，即流动资产超过短期债务，为Vaxcyte提供了资助其持续研发工作的财务灵活性。
公司的股票表现令人印象深刻，InvestingPro数据显示过去一年的价格总回报率为122.92%，过去六个月的回报率为61.99%。这一强劲表现凸显了投资者对Vaxcyte产品管线潜力的乐观态度，特别是文章中提到的VAX-24和VAX-31候选产品。
然而，值得注意的是，Vaxcyte目前尚未盈利，过去十二个月的毛利润为负7500万美元。这与InvestingPro提示中指出的分析师预计公司今年不会盈利的观点一致。5.7716亿美元的巨额营业亏损反映了生物技术公司在收入前阶段典型的大量研发投资。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Vaxcyte提供了11个额外的提示，帮助更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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