一德期货4月3日交易提示

　一德期货早评：收储政策未出 郑棉套利正当时
　　周二CF1309窄幅震荡，CF1309收盘成交8.4万余手，持仓小幅增加。CF1309收于20270元/吨，涨25元/吨，增仓4972手；4月2日我国进口棉花 (FC Index M)97.26美分/磅，跌0.72美分/磅，1%关税下折算价格15548元/吨，滑准税下折算价格16171元/吨。
　　据纽约4月2日消息，ICE棉花期货周二上扬，在昨日受获利了结拖累录得一周半最大单日跌幅后，投资者回场买入。美国金融市场走强也支撑棉花期价。ICE 5月棉花期货上扬1.48美分，或1.7%，收报每磅88.87美分。
　　4月2日全国棉花交易市场商品棉交易成交10400吨，较上一交易日减少60吨。订货量增加80吨，累计订货12160吨。2日商品棉交易各合同高开，日内震荡上行，均价上涨。基本面上，近期纺织企业反映订单情况尚可，销售行情偏稳，其中高支纱销售不错。目前港口未通关棉花库存量接近50万吨，已经通关的库存不多，但销售进度一般。
　　周二郑棉窄幅震荡，均线粘合，支撑较强，市场等待迟来的收储政策，今日建议进行卖9买1套利交易，目标0，160以上建仓日内向下滚动操作，CF1309参考价格区间为20100-20400。
　　一德期货早评：美糖冲高回落 关注郑糖5300支撑强度
　　行情回顾
　　昨日郑糖主力1309合约开于5310点，全天窄幅整理，最低5308点，最高5334点，成交426228手，持仓增加12904手至642972手，下跌了0.02%，报收于5319点。
　　隔夜美糖小幅冲高回落，ICE原糖11号05合约开于17.69点，最高17.74点，最低17.50点，成交52809手，持仓308302手，下跌了0.51%，报收于17.57点。
　　国际市场
　　俄罗斯：俄罗斯糖业协会主席表示，由于甜菜糖的低价以及播种面积的减少，2013年俄罗斯甜菜糖产量或将降至400万吨。2012年俄罗斯制糖甜菜播种面积为110万公顷。根据俄罗斯糖业协会的预测，2013年俄罗斯制糖甜菜的播种面积将减少20%，降至90万公顷，与2009年的播种面积持平。播种期的后延将导致糖厂推迟生产。糖厂可能不会从8月1日开始对2013年收获的甜菜进行加工，而是从8月下旬开始。肯尼亚：其国家统计局负责人表示2013年 1月肯尼亚食糖产量较2012年12月的354651吨增长了41.5%，达到49046吨。斯里兰卡：其产业发展部部长表示，食糖供应量中约有94%均源自进口，仅有6%为国内甘蔗生产，Hingurana以及Ampara地区的甘蔗种植面积有所增加。
　　现货市场
　　昨日柳州批发市场行情震荡整理，主产区报价均持稳，成交清淡。具体情况如下：
　　柳州：中间商报价5480-5490元/吨。制糖集团柳州报价5480-5500元/吨。南宁：中间商报价5480元/吨。部分制糖集团南宁站台报价5470元/吨。贵港：中间商报价5500元/吨。湛江：广东糖报价5480元/吨。云南：昆明中间商一级糖报价5320-5350元/吨，二级糖报价5260元/吨；广通中间商一级糖报价5280-5300元/吨，二级糖报价5250-5260元/吨；祥云中间商一级糖报价5240元/吨，二级糖报价5210元/吨。乌鲁木齐：一级白砂糖中间商报价5600-5650元/吨；一级白砂糖集团报价5600-5620元/吨。
　　操作建议
　　ICE原糖持续疲软，国内白糖现货报价持稳，郑糖主力1309合约继续考验前期争夺平台5300一线，短期走势偏空，若郑糖持续位于生产成本之下，收储或将出手救市。操作上，主力1309合约5400之下维持空头思路。
　　一德期货早评：煤焦超跌反弹，空头获利离场
　　周二焦炭主力j1309合约日内低开高走，收于1621元/吨，上涨50元/吨，涨幅3.18%，减仓4820手；焦煤主力JM1309合约低开高走，收于1228元/吨，上涨13元/吨，涨幅1.07%。
　　现焦市场成交低迷，唐山现焦下调报价，钢厂采购并未恢复。而港口焦煤下调70报价，市场人气仍处于弱势。昨日煤焦市场均呈现超跌反弹，受节前提高保证金影响，空头获利离场明显。商品市场联动明显，预计短期期价将反复，短线空头离场为宜，等待空头入场机会。短线操作。
　　焦炭现货弱势维稳，唐山地区准一级冶金焦到厂价1500-1530元/吨，-30元/吨；二级到厂价1450-1480元/吨，-20元/吨；太原一级冶金焦车板价1500-1530元/吨，二级冶金焦出厂价1250元/吨；天津港(6.04,0.05,0.83%)焦炭交割标准品报价1680元/吨。
　　焦煤现货维持平稳，唐山地区邯郸主焦煤到厂价1350元/吨；太原地区古交屯兰主焦煤出厂价1340元/吨；京唐港澳大利亚低灰低硫焦煤港口提货价1200-1230元/吨，-70元/吨。
　　一德期货早评： 连塑空头兑现离场 低位谨慎做多
　　昨日连塑主力合约1309微幅高开于10265处，早盘短暂高位盘整，10点后在期指回落带动下，连塑期价快速回落至10170附近，暂获支撑期价企稳，午后空头止盈离场下，震荡走高，收复早盘失地，报收10290元/吨，全天最高10290，最低10165，单日上涨45，日涨幅为0.44%。持仓方面，总持仓减少近25000手，主力多头、主力空头均有加仓行为，主力多头加仓幅度较大。隔夜，美原油小幅收涨。
　　华北地区：齐鲁化工城PE市场报盘小幅调整，雄县PE市场稳定，临沂PE市场微幅调整，中原PE市场价格走低；华东市场：上海PE市场部分进口料价格下滑，余姚PE市场个别调整，常州PE市场窄幅调整，杭州PE市场线性价格下挫；华南地区：汕头PE市场涨跌互现，交投平淡，厦门PE市场报盘回落，气氛平淡，广州PE市场报盘回落，气氛一般。
　　欧元区17国2月失业率达到12%，创下自1995年有记录以来的最高值，欧元区年轻人失业率更高达23.5%；受益于飞机订单的增长，美国2月工厂订单环比增长3%，涨幅创下5个月以来新高。
　　昨日连塑大跌后，空头兑现离场，期价反弹，今日或再续减持反弹之势，节前最后交易日注意仓位控制及资金管理，谨防假期风险。连塑基本面未有大起色，原油高位震荡下，低位谨慎做多，及时止盈离场，关注10350得失，参考区间：10200-10500元/吨。
　　一德期货早评：PTA反弹 节前注意控制仓位
　　行情回顾：昨TA1309小幅高开后维持震荡走势，午后发力上冲，大幅收阳，涨2.48%。持仓方面：主力多空双方分别减仓8079手和12079手至122731手和108973手。隔夜原油探底回升，小幅收阳，涨0.12%；美元指数上涨0.21%。
　　消息方面：2月份欧元区17国失业率达到12%，创下自1995年有记录以来的最高值。与此同时，欧元区年轻人失业率更高达23.5%；益于飞机订单的增长，美国2月份工厂订单环比增长3%，涨幅创下5个月来新高；欧元区3月制造业PMI终值46.8，意西数据显示衰退加剧；周二我国央行开展300亿元正回购，由于面临清明假期，本周公开市场提前实现净回笼250亿元，亦为央行连续第七周实现净回笼。
　　现货市场：亚洲PX市场上涨33.5美元至1418.5-1419.5美元/吨FOB 韩国主港和1443.5-1444.5美元/吨CFR中国/台湾；华东PTA市场商谈回升，持货商低端惜售，市场主流报盘至7750元/吨左右，下游聚酯厂家递盘至7650-7700元/吨左右，市场商谈重心升至7700元/吨附近；美金盘PTA市场价格商谈有所回升，台湾、韩国货源整体报盘至1045美元/吨偏上，递盘跟进在1035美元/吨附近，商谈在1035-1040美元/吨。江浙地区涤丝市场多稳，POY、DTY多僵持，但FDY陆续下调，幅度在100-300不等。现POY150D/48F报价10200元/吨，现DTY150D/48F报价12100元/吨，现FDY150D/96F报价10900元/吨；江浙地区聚酯切片市场部分厂家下调报价，现主流报9300-9500元/吨(现款)附近，商谈预计在9200-9300元/吨(现款)上下；江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型) 主流报价在10000-10100元/吨(现款送到价)。
　　操作建议：昨TA1309大幅收阳，PX价格连续两日反弹，对PTA市场形成支撑，但聚酯销售仍不见好转，盘面上看节前空头已多数获利了结，TA1309持仓有所降低，临近节日，操作上建议控制仓位，空头及时止盈，等待节后时机，多头可适量进场，今日区间7750-7900元/吨。
　　一德期货早评：期螺震荡收涨 关注上方压力
　　Ø 行情回顾
　　昨日rb1310合约震荡收涨，低位反弹，报收3769，涨幅0.59%，最低价3705，最高价3773，减仓36450手。
　　Ø 基本面解读
　　(1)昨日(4月1日)，中国指数研究院[微博](以下简称中指院)发布数据显示，3月全国100个城市新建住宅平均价格为9998元/平方米，环比上涨1.06%，自2012年6月以来连续第10个月环比上涨，涨幅比上月扩大0.23个百分点。房价持续上涨，或引发更严厉调控措施可能。
　　(2)《经济参考报》记者获悉，为构建大交通格局，交通运输部正调整和完善综合交通运输规划，统筹铁路、公路、水路、民航发展，发改委正在研究制定“城市群综合交通网规划方案”。专家测算，“十二五”后三年，铁路、公路、港口、机场的投资规模或在4万亿左右。基建方面或仍是后市拉动经济增长的重要动力，对市场情绪有所提振。
　　(3)2013年4月2日，工业和信息化部公示了第一批符合《钢铁行业规范条件》的45家企业。对于符合规范条件的企业，工业和信息化部将会同有关部门支持规范企业开展兼并重组、淘汰落后、技术改造、节能减排等结构调整工作。对于不符合规范条件的企业，工业和信息化部将会同有关部门，综合运用差别电价、财政奖励、考核问责等经济手段、法律手段和必要的行政手段，逐步压缩其生存空间，迫其退出市场，化解过剩产能。该举措旨在解决钢铁行业产能过剩问题，对市场有一定提振作用，但短期影响不大，更多取决于该举措的施行后所带来的实质效果。
　　(4)现货方面，螺纹钢现货整体继续走弱，但沪京津地区平稳运行，全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格3768元/吨，与前一日价格相比-9元/吨；
　　(5)原材料方面，继续走弱。铁矿石继续走弱，青岛港63.5%印度粉矿价格为960-970元/吨，与前一日相比-5元/吨；焦炭走弱，唐山二级冶金焦1450-1480元/吨，与前一日相比-20。
　　Ø 策略分析
　　昨日rb1310合约震荡收涨，小幅反弹，收复3740一线，该线有效下破未果。工信部公示首批行业规范达标钢企，且有媒体报道称发改委正在研究制定“城市群综合交通网规划方案”，未来3年对交通网投资规模可能达4万亿，对市场情绪有所提振，加上清明假期将至，不确定性风险加大，部分空头或获利了结，期价有继续反弹可能，但在基本面尚未发生根本转变前，谨慎对待反弹为宜，暂维持空头思路不变。操作建议：空单依托3800一线谨慎持有。
　　一德期货早评：股市“挤出”明显 贵金属加速下行
　　Ø 行情回顾
　　隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货报收于1575.9美元/盎司，较前一交易日下跌1.56%，最低1574.1元/盎司，最高1604.3美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货报收于27.22美元/盎司，较前一交易日下跌2.44%。
　　昨日沪金主力合约au1306最高价324.77元/克，最低价323.36元/克，报收于323.73元/克，微涨0.01%。上期所白银期货上市主力合约ag1306报收于5764元/千克，最低5741元/千克，最高5795元/千克，下跌0.35%，成交减至逾17万手。持仓减少8410手，至236768手。
　　美元指数报收于82.90点，较前一交易日上涨0.21%。欧元美元报收于1.2819，较前一交易日下跌0.23%。
　　纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格至收盘上涨0.12%，至每桶97.19美元。
　　欧美股市全线收高。道琼斯工业平均指数上涨89.16点，收于14662.01点，涨幅为0.61%；纳斯达克[微博]综合指数上涨15.69点，报收于3254.86点，涨幅为0.48%；标准普尔500指数上涨8.08点，盘中距历史新高一步之遥，报收于1570.25点；涨幅为0.52%；德国DAX 30指数上涨1.91%，收报7943.87点；法国CAC 40指数上涨1.98%，收报3805.37点；英国伦敦金融时报指数上涨1.23%，收报6490.66点。
　　Ø 市场要闻和经济数据
　　1、 欧元区各成员国及整体制造业PMI终值好坏参半。其中欧元区、德、法终值小幅上修，但仍低于荣枯线，而意大利及西班牙终值下修，令人担忧欧元区经济衰退。
　　2、 刚刚与三驾马车达成援助备忘的塞浦路斯迎来了财长位置的更迭，新任财长将于周三宣誓就职。
　　Ø ETF持仓
　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1208.92吨，较前一交易日大幅减少8.13吨。全球最大的白银ETF--iShares Sliver Trust持仓量为10703.59吨，与前一交易日持平。
　　Ø 操作建议
　　欧洲假日结束，贵金属泥沙俱下。从整个宏观环境向好的背景下，投资者资产配置从年初开始变化，股市贵金属跷跷板作用越发明显。盘面上看，空头无疑占据主动，后市空方动能仍有待释放。操作上，贵金属接近5日均线开空，对冲组合可采取多金抛银锁定风险。美元指数回踩楔形上升通道下轨获得支撑，短线看仍未出现明显走弱迹象，这将继续对商品形成压力。
　　一德期货早评：美国数据良好，沪铜空单暂持
　　隔夜LME三个月期铜震荡走低，LmeS_铜3开于7640点，最高7652点，最低7522点，成交18372手，持仓25.6万手，报收于7533.25点。 因美国经济数据良好。
　　沪铜主力合约1307当日开盘报54180元/吨，盘中铜价震荡上行，日内最高触及54550元/吨，最低录得54010元/吨，收盘报54480元/ 吨。全天沪期铜总成交下滑5.4万手至59.1万手，总持仓下滑3.1万手至71.2万手。上海电解铜现货报价升水120元/吨至升水220元/吨，平水铜成交价格54480-54640元/吨，升水铜成交价格54530-54750元/吨。
　　美东时间上午10:00，2月份美国工业订单环比增3.0%，好于分析师预期的2.8%。塞浦路斯财长萨里斯已经在本周二辞职。在此之前，萨里斯完成了与外国债权人有关塞浦路斯100亿欧元救助贷款协议的磋商。按照协议条款，塞浦路斯到2018年才会推行提振财政的措施。塞浦路斯政府周二任命劳工部长兼副财长Harris Georgiades为新的财政部长，接替较早时刚刚辞职的Michael Sarris。国际债权人将于5月开始提供救助资金。国际债权人已经放宽了对塞浦路斯100亿欧元救助贷款的时间期限条件，将给予该国额外一年的时间，即在2017年之前实现接受救助贷款所需要的前提条件——预算目标。亚特兰大联储主席洛克哈特周二表示，如果经济增长继续加速，就业情况进一步改善，美联储可能在2013年结束之前就可以降低债券采购刺激项目的力度。他表示，他个人认为美国经济会在2013年有略超过2%的增长，而且他也明确看到了，这种增长走势有机会可以更加强势。
　　周二LME铜库存增加1350吨至571125吨；上海期货交易所铜库存增加8318吨至247591吨。
　　操作建议，近阶段宏观的多种不确定性集中碰撞，美国经济数据强劲的同时欧洲却再次陷入危机，关于塞浦路斯问题暂时达成协议，其后续的救助过程将给欧元的稳定性负面冲击。再者需求旺季但供应压力过大。操作上，沪铜cu1307空单持有。
　　一德期货早评：欧洲失业率创纪录高点，沪锌谨慎操作
　　因欧元区2月失业率持平于纪录高点，欧洲央行降息压力增加，且增强了投资者有关欧元区经济将难以走出衰退的担忧情绪，隔夜LME铅锌大幅下挫。预计今日沪市铅锌跳空低开概率较大，操作上建议盘中急跌不追，清明节前最后一个交易日应注意仓位控制。
　　截止收盘，周二LME锌价报1859美元/吨，下跌1.95%；LME铅价报收2056英镑/吨，下跌2.43%。
　　经济基本面，欧盟统计局昨日公布的数据显示，2月份欧元区17国失业率达到12%，创下自1995年有记录以来的最高值。与此同时，欧元区年轻人失业率更高达23.5%。人民币对美元汇率中间价4月2日首次升破6.26，创出历史新高，市场预计人民币汇率或已经打开新一轮升值窗口。益于飞机订单的增长，美国2月份工厂订单环比增长3%，涨幅创下5个月来新高。
　　库存方面，周二LME锌库存减少4425吨至1171100吨；LME铅库存减少700吨，至262025吨。上周上海期货交易所锌库存减少2954吨至322525吨；上周上海期货交易所铅库存减少529吨至140221吨。
　　操作上，沪锌1307低开高走，预测区间：14550-14700。