正反都涨

A股开始从过去的消息敏感状态转化到过度自信状态，虽然谈判是落空了，油价再次上涨，但是不妨碍创业板再度新高。

石油股等是小回暖，而新能源产业链是全面回升，锂矿电池和新能源车都在涨。这些产业也被视为油价大涨的最大受益者。无论中东局势如何，新能源化的长期趋势不会改变，几乎立于不败之地。

石油化工股即使业绩弹性大，问题就是难以脱离周期估值法，跟新能源比，拔估值空间有较大差距。没有情绪面的加持，石油化工链要上去，就要更苛刻的条件，比如油价化工价爆冲，很快飙到150油价，又或者持续一两个季度，怎么taco都掉不下去100，开始释放利润，不然，新能源会一直保持着生态位的上位优势。

至于新能源链，乐观是乐观，但基本面还不够硬，锂价和电池电车的业绩打架问题无法调和，终究还是会有业绩互搏，板块齐涨的时候，就是不正常的时候。

而不正常的行情背后，都是有原因的，刚好新能源又是创业板权重，一涨拉动指数，又能留住牛市预期。而行情一旦切换为中东局势缓和，那么就换ai和光通信上，按这种玩法，创业板想跌都难。

而这种情况下，又是谁负重前行呢，暂时来看，还是行业龙头蓝筹，比如腾讯，愣是跌到了港股跌幅靠前，独立拉低港股指数，而A股，消费家电们都这样，就算股息率到6%，都没有什么上涨空间。市场不存在避险需求也是一个问题，中东局势一动荡就拉新能源而不是高股息。但正如之前光模块那样，业绩不跌，高股息股不会有太大问题，当前市场几乎没有独立崩的板块，哪怕是商业航天这种也能复活。

而情绪向好，正反都不怕之后，还是应该回归熊市思维，最先跌的美股软件又开始新一轮的杀估值，当前哪个板块都可以找出逻辑漏洞，ai和新能源要是跌起来，也可以以周期见顶论来解释。这个时候，就不要轻易乐观加仓了。

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