环球外汇11月13日讯--美元指数周四(11月12日)连跌第二日，因投资者在美元急升后获利了结，从而带动其他主要货币上涨。美元兑欧元、日元和瑞郎下挫，但分析师仍然看多美元长期表现。
Tempus Consulting外汇交易商Juan Perez说，“只是一些获利了结，美元走强不可避免。葡萄牙、希腊和西班牙政局不稳，以及欧洲央行行长德拉基的讲话表明央行对下月进一步放宽政策持开放态度，这些都暗示周四美元跌势可能短暂。”
10月28日公布的强于预期的美国10月非农就业报告提升了美联储在12月升息的可能性，提振美元兑欧元在11月迄今累计上涨近3.0%。
商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示，投机者在期货市场的欧元空头头寸升至6月来最高水准。德国10年期公债收益率开盘上涨，之后逆转走势，日内下跌1个基点，报0.60%，其他欧元区公债收益率也下跌。
和欧洲的低迷景况形成对照，美国周四公布更多与预期基本相符的数据，巩固了美国将升息的预期，美国加息将带动对美元的需求。上周美国初请失业金人数持平在之前一周的水准，美联储主席耶伦密切关注的经济指标之一9月职位空缺增加。
分析师Perez说，“欧洲央行在12月3日(政策会议上)扩大量化宽松计划规模，和美联储(在12月稍晚)加息的机率都非常高。”五年期美国公债/德债收益率差上升至181个基点，为1999年来最高水平，这进一步反映出欧美货币政策前景截然不同。
兑美元汇价变动最大的货币是澳元，澳洲就业数据意外强劲，提振澳元走高。该报告显示，澳洲10月就业岗位增加5.86万，失业率下降0.3个百分点。
美元开启技术大牛
知名经纪商BTIG LLC表示，由于洲际交易所(Intercontinental Exchange Inc.)美元指数上周突破了一个三角形形态，有望进一步上涨至102，该指数上次达到该水平还要追溯至2003年。
BTIG驻纽约的首席技术策略师Katie Stockton表示，这个走势意义重大，这种形态突破后，不管是向上还是向下突破，往往都是爆发性的，一旦形成向上突破三角形形态，则经常被视为一种大牛形态。
BTIG LLC是一家专注于机构交易及相关经纪服务的全球金融服务商。Stockton还是在全球拥有4500名会员的市场技术师协会(Market Technicians Association)的副主席。
Stockton将眼下的市场走势比喻为“一个卷起来的弹簧突然释放”，并认为美指有望再上涨约3%。
美元本轮涨势发生在11月6日的美国非农就业报告发布之后，该报告极大提升了市场对美联储(FED)将在12月会议上加息的预期。
同时，Gain Capital Holdings Inc.旗下子公司Forex.com的分析师Matt Weller在谈及美指突破三角形态时表示，这是一个很明显的信号，表明交易员对美元后市持非常乐观的观点。考虑到美联储12月加息的可能性很高，形势也稍微明朗了一些。尽管Weller预计美元指数未来几日可能出现下滑，但未来几周或将涨向100-102区间。
而且，太平洋投资管理公司(Pimco)首席投资官Scott Mather也认为，美元已经上涨了很多，一些人认为涨势可能已经结束，但从他的角度来看，美元有望再涨5%-10%。
欧美货币政策背道而驰一幕21年重现
金融市场投资者或许将看见21年来未曾见到过的一幕：美联储(FED)加息与欧洲央行(ECB)放宽货币政策出现在同一个月份。
1994年5月时，时任美联储主席格林斯潘(Alan Greenspan)将基准利率由3%调高至3.5%，“以维持通胀的有利趋势并保持经济扩张”；与此同时，当时以Hans Tietmeyer为首的德国央行将其贴现利率自5%下调至4.5%，以刺激欧洲最大经济体德国的经济。那时既没有欧元，也没有欧洲央行。欧洲基准利率则是由德国央行(Bundesbank)制定的。
当时两家央行可能都有一个秘而不宣的意图——希望美元走强，因美元此前下滑已经开始令金融市场产生震荡。
眼下美联储(Fed)12月升息预期正愈发火热，而与之相对的是欧洲央行(ECB)12月宽松的呼声水涨船高，21年前的这一幕很有可能在下月就重演。近期这两者的相互作用已经导致欧元/美元在过去数周内大幅下滑。
欧洲央行上月强化了最早12月放宽政策的可能性，让市场大出意料。相反，随着美国经济进入活跃状态，美联储放出意外强硬的口风，提高了下月加息的可能性。目前美国指标利率已在近零水准逗留将近七年。
美银美林(BoA Merrill Lynch)指出，假如欧洲央行在美联储加息的同一个月采取降息举措，则将会是至少20年多来首次出现这种情况。美联储加息与德国央行降息同月出现要追溯至1994年5月(德国央行曾是欧洲央行前身)。
高盛(Goldman Sachs)经济学家Dirk Schumacher周四在最新的一份报告中称，欧洲央行将进一步放松政策，以抵御中期通胀风险的加剧。高盛预计，“12月欧洲央行存款机制利率将会下调10-30个基点，主要再融资利率将维持在0.05%不变。同时，央行会将QE正式延长至2017年第三季度末。”
瑞信集团(Credit Suisse Group AG)外汇策略师Shahab Jalinoos和Matthew Derr 在本周二发布的报告中预计，美元将上涨，他们表示，欧元/美元最终将跌至平价。这两位分析师补充道，上述预期面临的阻碍在于，美元持续升值可能令美联储“受惊”，或者欧洲央行因欧元贬值而暂缓放宽货币政策。
金融史上重要转折点下的十大交易
瑞士信贷全球首席研究主管Ric Deverell认为2016年将成为金融史上重要的转折点，因美联储有望七年来首次加息。在这样一个关键时期，瑞信认为除了全面做多美元之外，还应该做多欧股并超配新兴市场本币债券。
Deverell表示，全球主要央行[微博]间最终的分道扬镳意味着全球性的资本流动结构将出现明显变化，不过这并不意味着全球经济疲软的到来。根据瑞信的预计，美联储将在2016年加息四次。随着发达经济体复苏所带来的需求回暖，全球经济增速将会有所反弹。
对于中国，Deverell认为在刺激政策之下，经济将出现做出正面反馈。最大风险在于，中国投资出现进一步的下滑。不过总体来看，这种情况出现的概率有限。
以下为瑞信推荐的十大交易：
做多美元对欧元以及瑞郎。逻辑：美联储和欧洲央行的货币政策差异化将在2016年加剧，而瑞士央行为了避免对欧元升值过度，也将导致瑞郎走低。
做多欧股。逻辑：在欧洲央行扩大QE的背景下，欧元对美元有望跌至平价。而欧洲公司企业盈利的后来居上将令欧股比美股更有吸引力。
做空澳元对美元。逻辑：中国需求疲软将令和大宗商品密切相关的澳元面临压力。
做多2年期德债。逻辑：欧洲央行可能在12月再度降息，德债有望受益。
卖出5年期美债。逻辑：技术分析暗示5年期美债收益率将突破上行。
相较于美国，超配欧洲债市。逻辑：相对滞后的企业盈利周期令欧洲信贷市场更具有吸引力。
超配新兴市场本币债券。逻辑：美债收益率上行的背景下，一些新兴市场本币债券更具价值。
相较于机构MBS，超配信贷信用导向型证券。逻辑：波动率加大将对机构MBS不利。部分非机构MAS和CMBS相对便宜，因为他们受到宏观环境收紧的影响滞后。
增持美元利率看跌压延机(短期利率比长期利率上行更快)。逻辑：市场低估了美联储加息的中期影响。
警惕美元暴涨的风险。逻辑：美国利率走高将可能会令美元大幅上涨，主导资本流动变化。欧元/墨西哥元的下行风险将令欧元/美元VS美元/墨西哥元隐含相关性下降。