RCI酒店控股公司(RICK)公布了第三季度财报,每股收益大幅超出预期,但收入略低于预期。公司报告的每股收益为1.63美元,远高于预期的0.39美元。然而,收入为7320万美元,略低于预期的7425万美元。财报发布后,该股在盘后交易中上涨3.32%,反映出投资者的乐观情绪。
要点
- RCI酒店的每股收益显著超出预期,得益于强劲的运营表现。
- 尽管夜总会和饮料销售增长,收入仍未达到预期。
- 股价在盘后交易中上涨3.32%,表明投资者情绪积极。
- 公司报告全年自由现金流和调整后EBITDA创历史新高。
- 战略举措包括开设新店和提高运营效率。
公司业绩
RCI酒店在第三季度展现了强劲的财务表现,非公认会计准则每股收益和自由现金流均有显著增长。尽管收入略低于预期,但公司通过夜总会收入增加和同店销售增长展现了韧性。2022年行业高峰后的稳定对RCI有利,公司继续利用其战略性资本配置和运营改进。
财务亮点
- 收入:7320万美元,略低于预期的7425万美元。
- 非公认会计准则每股收益:1.35美元,公认会计准则每股收益为-0.56美元,主要由于非现金减值。
- 自由现金流:1380万美元,创全年新高。
- 调整后EBITDA:2010万美元,同样创全年新高。
业绩与预期对比
RCI酒店的每股收益1.63美元远超预期的0.39美元,超出幅度约为318%。尽管收入未达预期,但盈利大幅超预期,突显了公司的运营效率和成本管理策略。
市场反应
财报发布后,RCI酒店股价在盘后交易中上涨3.32%,收于53.75美元。这一积极走势与大盘趋势形成对比,反映了投资者对公司盈利表现和战略方向的信心。该股仍处于52周区间内,表明还有进一步增长空间。
公司展望
展望未来,RCI酒店专注于提高运营效率和战略性资本配置。公司计划开设或改造多家店铺,并在关键市场探索并购机会。公司有望部署2.5亿美元自由现金流,优先考虑股息、收购和股票回购。
管理层评论
首席执行官Eric Langan表示:"我们正全力以赴开设7家正在开发中的改造和新夜总会及Bombshells餐厅。"他还指出:"人们开始意识到2022年对这个行业来说是一次性事件",强调了夜总会行业的稳定。
问答环节
在财报电话会议上,分析师询问了Bombshells利润率的改善情况以及公司的并购战略。管理层阐明了对运营效率的关注,并讨论了房地产投资和最近火灾事件的影响。
风险与挑战
- 收入未达预期:持续的收入不足可能影响投资者信心。
- 非现金减值:引发对资产估值和未来盈利的质疑。
- 战略撤退:撤回科罗拉多赌场牌照申请可能表明存在监管或战略挑战。
- 市场饱和:随着夜总会行业趋于稳定,增长机会可能减少。
- 宏观经济压力:经济下滑可能影响酒店行业的非必需消费。
RCI酒店控股公司(RICK) 2024财年第三季度完整会议记录:
Mark Moran, 主持人/主持人, Equity Animal: 欢迎各位参加RCI酒店控股公司2024财年第三季度财报电话会议。您可以在RCI网站的投资者关系部分找到公司的演示文稿。所有必要的链接都在页面顶部。请跟我翻到演示文稿的第2页。我是Mark Moran,Equity Animal的CEO。我将主持本次电话会议。我现在在弗吉尼亚联邦,RCI酒店总裁兼首席执行官Eric Langan和首席财务官Bradley Hsieh在休斯顿。
请跟我翻到第3页。RCI正在X Spaces上独家进行这次电话会议。要提问,您需要用移动设备加入空间。如果只想收听,可以用个人电脑加入空间。目前所有参与者都处于只听模式。问答环节将在之后进行。本次电话会议正在录音。请跟我翻到第4页。我想提醒大家注意我们的安全港声明。您可能会听到或看到涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与目前预期的有重大差异。我们不承担任何义务根据会后发生的事态更新本次电话会议中披露的信息。请翻到第5页。我还要提醒您注意Rick非公认会计准则财务指标的解释。现在我很高兴介绍RCI酒店总裁兼首席执行官Eric Langan。Eric,请开始。
Eric Langan, 总裁兼首席执行官, RCI酒店控股公司: 谢谢。如果大家翻到第6页,我要感谢大家今天的参与。我们在第三季度取得了很大进展。这反映了我们回归基本面的业务和资本配置策略的第一个完整季度。具体来说,我们正在采取积极行动增加收入、降低成本、扩大利润率。我们专注于核心夜总会业务,改善Bombshells餐厅,回购股票,所有这些都是为了增加每股自由现金流。是的,我们在第三季度进行了大量减值,这影响了我们的公认会计准则业绩,但那是非现金的。关键要点是,夜总会实现了创纪录的收入,同比总销售额增长,自2023财年第二季度以来首次实现同店销售额同比增长。销售额也比上一季度有所增加。Bombshells销售额环比增长,利润率从上一季度的5.9%增长到本季度的10.8%,反映了我们从2024年2月开始回归基本面的方法。
看看我们的新项目清单,我们本财年迄今已开设、改造或升级了7个店铺,我们正在尽快高效地开设、重新开业或改造另外7个店铺。作为这项工作的一部分,我们正式撤回了科罗拉多赌场牌照申请,以便更好地专注于能够提供更直接结果的项目。看看我们的资本配置策略,我们通过银行房地产贷款为我们的战争基金增加了2000万美元。董事会授权将股票回购计划下可用金额增加2500万美元,我们利用了第三季度和第四季度的低股价。为此,我很高兴地宣布,我们已经实现了将流通股减少到910万股以下的短期目标。
请翻到第7页。我还很高兴地宣布,作为我们股票回购计划的一部分,我们在公开市场回购了70万股,将我们的股数减少了与我们在2021年10月至2023年3月的大型收购中使用的相同数量。正如您在这张幻灯片上看到的,我们以比这些交易中使用的平均股价低22%的折扣回购了这70万股。请翻到第8页。在过去几年里,我们取得了一些重大成就。我们不仅在新冠疫情中生存下来。然后我们度过了疫情后的反弹。然后我们进行了有史以来最大的两次收购,成功整合了它们并改善了它们的业绩。现在事情已经平静下来,考虑到不确定的经济环境,我们想好好看看接下来应该做什么,以最好地增加每股自由现金流并为投资者创造回报。我们现在正在制定一个5年战略计划。
我们计划从2025财年第一季度开始实施,并在下一次财报电话会议上告诉你们更多信息。这里是一个大致轮廓。目前,我们看到该计划有两大支柱。第一个是继续我们回归基本面的业务方法。我们希望确保我们的店铺尽可能高效和盈利地运营。我们的优先事项将是增加同店销售额、提高利润率、重塑品牌和改造表现不佳的店铺,或者出售它们。第二个支柱是资本配置。假设没有增长,我们应该有约2.5亿美元的自由现金流可供部署。我们的优先事项将是将不到10%的自由现金流用于确保稳定和适度增长的股息,将约50%的自由现金流用于选择性并购,专注于基础收购和偶尔的大型收购,确保在收购的夜总会中获得协同效应,并将任何未用于并购和股息的多余现金用于定期股票回购。现在让我把演示交给Bradley。
Bradley Hsieh, 首席财务官, RCI酒店控股公司: 谢谢,Eric。请翻到第9页。我们业务的核心优势使我们在第三季度产生了7620万美元的收入。公认会计准则每股收益为亏损0.56美元。这主要反映了本季度1790万美元的非现金减值。其中很大一部分与几个经营租赁的使用权资产和租赁改良的减值有关。在非公认会计准则基础上,每股收益总计1.35美元。此外,自由现金流达到全年高点1380万美元,调整后EBITDA也创下2010万美元的全年新高。请翻到第10页。夜总会收入6280万美元,同比增加37.4万美元。这主要反映了1.7%的同店销售增长,2家新的和改造的夜总会,以及5月强劲的职业体育季后赛阵容。反过来,这部分被一些暂时关闭的夜总会(从自带酒水改造为酒牌)以及德克萨斯州和南佛罗里达州的恶劣天气所抵消。
按收入类型,酒精饮料增长4.9%,食品、商品和其他增长5.1%,服务收入下降5.3%。不同的增长率主要反映了过去1.5年收购的夜总会更高的酒精和更低的服务收入组合。与6家夜总会相关的760万美元非现金商誉、SOB和租赁改良减值。公认会计准则营业收入为1360万美元,相比之下为2040万美元,利润率为收入的21.7%,相比之下为32.7%。非公认会计准则营业收入为2190万美元,相比之下为2360万美元,利润率为34.9%,相比之下为37.7%。与上一季度相比,收入增长5.8%。非公认会计准则营业收入增长10.5%,利润率从33.4%增加到34.9%。所有这些改善都反映了更高的销售额,包括服务和降低的成本。请翻到第11页。Bombshells收入1310万美元,下降8.7%。这主要反映了同店销售额下降和德克萨斯州恶劣天气导致的暂时关闭。
反过来,这部分被3个不在同店销售中的店铺所抵消:德克萨斯州的Bombshell San Antonio和Stafford以及科罗拉多州的Cherry Creek Food Hall and Brewery及其Bombshells Kitchen。5月强劲的职业体育季后赛阵容也有所
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