慧择控股有限公司股价在公布2024年第三季度业绩后大幅下跌,跌幅近27%,原因是收入远低于预期。公司收入为人民币3.7亿元,远低于预期的人民币10.7亿元,引发投资者担忧。尽管公司实现了创纪录的总保费和首年保费显著增长,但市场对收入不及预期和第四季度指引疲软反应负面。
要点
- 收入未达预期,低于人民币10.7亿元的预测。
- 公布业绩后股价下跌26.73%。
- 总保费创纪录,保险业务板块增长强劲。
- 指引显示2024年第四季度将因产品转型而疲软。
- 在监管压力下,市场情绪仍然非常负面。
公司表现
慧择报告季度总保费创纪录达人民币20.6亿元,反映出强劲的运营表现。首年保费同比增长110%,终身寿险增长150%。然而,这些成就被收入大幅低于预期所掩盖,引发了对公司短期前景的质疑。
财务亮点
- 收入:人民币3.7亿元,远低于预期。
- 总保费:人民币20.6亿元,创季度记录。
- 首年保费:人民币13.5亿元,同比增长110%。
- 净利润:人民币1870万元。
业绩与预期
慧择人民币3.7亿元的收入远低于人民币10.7亿元的预期,大幅低于预期。这一差距凸显了实现增长预期的潜在挑战,表明需要进行战略调整。
市场反应
业绩公布后,慧择股价暴跌26.73%,反映出投资者对收入不及预期和未来指引的担忧。股价表现与52周高点10.58美元形成鲜明对比,凸显市场信心大幅下降。
公司展望
展望未来,慧择计划扩大国际业务,目标到2026年占总收入的30%。公司计划在未来一年内进入新加坡和菲律宾市场。然而,管理层预计第四季度将因持续的产品转型而疲软。
管理层评论
CFO Ron Tam表示:"我们相信我们的战略将进一步巩固我们作为亚洲领先保险科技平台的地位。"CEO陈金马指出:"2024年既充满挑战,也充满机遇",强调公司致力于利用合作关系最大化资源。
问答环节
在电话会议上,分析师询问了潜在的医疗服务扩张以及监管变化对毛利率的影响。公司澄清了对第四季度和2025年的预期,回应了对未来业绩的担忧。
风险与挑战
- 监管压力影响毛利率。
- 实现国际扩张目标的潜在困难。
- 关键板块的市场饱和。
- 影响消费者需求的宏观经济因素。
- 产品转型中的运营挑战。
慧择控股有限公司(HUIZ)2024年第三季度全文记录:
会议操作员: 女士们先生们,感谢您的耐心等待,欢迎参加慧择2024年第三季度业绩电话会议。此时,所有参与者都处于只听模式。在管理层准备好发言后,我们将进行问答环节。今天的电话会议正在录音,网络直播回放将在慧择投资者关系网站ir.huize.com的"活动和网络直播"部分提供。
现在我将会议交给今天的主持人,慧择投资者关系经理Kenny Lo先生。Kenny,请开始。
Kenny Lo, 慧择投资者关系经理: 谢谢操作员。大家好,欢迎参加我们2024年第三季度业绩电话会议。我们的财务和运营结果已于今天早些时候发布,目前可在我们的投资者关系网站和全球新闻服务上查阅。在我们继续之前,我想请您参考我们收益新闻稿中的安全港声明,该声明也适用于本次电话会议,因为我们将发表前瞻性声明。请注意,我们今天将讨论非GAAP指标,这些指标在我们的收益新闻稿和向SEC提交的文件中有更详细的解释。
今天加入我们的有我们的创始人兼首席执行官陈金马先生、首席运营官李亚普先生、联席首席财务官Min Han Sia先生和联席首席财务官Ron Tam先生。
马先生将首先概述公司的业绩和运营亮点,然后由Tam先生介绍本季度的财务结果,之后我们将开放电话进行提问。现在我将把电话交给马先生。2024年第三季度,随着政府政策组合效果开始显现,市场信心改善,中国宏观经济呈现稳步复苏迹象。
9月,国务院发布了《关于加强监管、防范风险、促进保险业高质量发展的意见》,为保险业的高质量发展指明了方向。为应对行业趋势,慧择调整了产品策略,把握市场机遇,并在过去两年中加强了国际扩张努力。因此,公司本季度取得了强劲业绩。第三季度,所有平台促成的总保费(GWP)达到人民币20.6亿元,创下季度新高。总收入为人民币3.701亿元,净利润达到人民币1870万元,交出了稳健且值得称赞的业绩单。
第三季度,平台促成的首年保费(FYP)总额约为人民币13.5亿元,同比增长110%。续保保费达到约人民币7.06亿元,同比增长18%。从产品结构来看,在假设利率下调前,储蓄型产品是最受欢迎的保险产品之一。第三季度,储蓄型产品的首年保费同比增长1.5倍。值得注意的是,终身寿险的首年保费达到约人民币7.65亿元,同比增长150%。
同时,我们的短期保险业务录得两位数增长,总保费同比增长40%至约人民币1.29亿元。这进一步增强了我们提供多元化产品的能力。
Ron Tam, 慧择CFO: 能力。
Kenny Lo, 慧择投资者关系经理: 基于我们对客户的深刻洞察和服务能力,我们继续致力于服务高质量客户并提供卓越的服务体验。截至第三季度末,累计服务的保险客户数量突破了1000万的重要里程碑。第三季度购买长期保险产品的客户平均年龄为35岁,其中60.7%位于高线城市,反映出我们高质量的客户群。长期保险产品的平均首年保费规模增长近140%至约人民币9630元。储蓄型产品的平均首年保费规模达到约人民币79000元,同比增长59%。
截至8月底,长期保险的13个月和25个月继续率均超过95%,保持行业高水平。截至第三季度末,我们与123家保险公司保持稳定合作关系。基于对客户需求的深入洞察和我们的产品开发能力,我们继续推出新的定制保险产品并丰富我们的产品矩阵。8月,我们与中国太平洋财产保险合作推出了LITESGOL学生意外健康保险,覆盖学生保障的两个关键领域。同时,我们继续迭代和升级现有产品。
9月,我们与新华人寿保险合作推出了升级版的Waste 2.0终身年金保险,通过产品创新支持国家第三支柱养老体系的高质量发展。在人工智能的支持下,我们一直在推动销售运营的数字化升级,开发了一套人工智能驱动的工具,可以提高内部效率和业务发展能力。自今年年初以来,我们利用人工智能快速生成高质量的营销材料,包括文章、信息图表、视频和定制数字化身,实现在社交媒体上的广泛内容分发。同时,人工智能驱动的知识库和客户服务工具为外部用户、代理人和后台团队提供高效的保险支持,简化他们获取信息和解决方案的过程。在销售工具方面,人工智能实现了建议书和承保工具的智能生成和优化,为销售团队提供精准支持。
此外,我们引入了一个人工智能销售助手,可以进行语义分析和评估销售阶段,帮助制定更有针对性的沟通策略。到年底,这些举措预计将推动内容生产效率提高50%,进一步提升我们团队的服务能力。今年,我们在扩大国际业务方面取得了令人鼓舞的持续进展。2023年第一季度,即使我们的国内业务表现强劲,我们的国际业务对总收入的贡献达到了19%的新高,比上一季度增加了大几个百分点,主要由我们国际业务中高端产品的强劲需求驱动。我们的国际增长首先是通过扩展到海外市场来实现收入来源多元化,其次是建立新的增长轨迹并促进集团的长期可持续发展。
为此,我们在新加坡设立了海外品牌Puneechee Tech的总部,将其定位为我们国际业务的战略中心。通过并购和合资,我们正与当地合作伙伴合作,加速我们在东南亚的扩张,采用明确的区域业务模型。香港和新加坡将满足该地区高净值和大众富裕客户的入境保险需求。而在越南、印度尼西亚和菲律宾的VIP市场,我们将专注于这些市场的高增长潜力,通过提供嵌入式保险解决方案来提高数字保险渗透率,进一步扩大用户覆盖范围和市场份额。9月,我们通过收购领先的XU Tech平台GlobalCare成功进入越南市场。
10月,我们与GlobalCare在越南联合推出了GlobalCare.Vn,这是一个定位为一站式保险超市的保险比较平台,为消费者提供卓越、透明和用户友好的保险购买体验。这一里程碑标志着我们国际扩张的持续深化。成功进入越南市场不仅巩固了我们在国际扩张之旅中的领导地位,也为未来的市场扩张树立了标杆。展望未来,我们计划在未来12个月内进入另外两个海外市场,即新加坡和菲律宾。
在菲律宾,我们已经确定了一家知名的电子服务提供商,计划成立合资公司,结合慧择的技术能力和合作伙伴的本地资源,为当地消费者推广数字保险服务。在新加坡,我们已经组建了一支经验丰富的团队,正在申请保险经纪牌照,计划进一步发展该地区的高端保险服务,并在我们的国际扩张之旅中建立另一个关键的保险服务中心。到2026年,我们的目标是国际业务将占我们总收入的30%,推动多元化增长,为集团创造长期价值。2024年是充满挑战和机遇的一年。凭借我们对消费者需求的深刻理解和卓越的产品能力,我们在行业转型中通过调整业务战略展现了显著的韧性,同时我们的国际业务也经历了显著增长。
展望2025年,中国保险市场继续呈
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