在最近的第三季度财报电话会议上，FLEX LNG（股票代码：FLNG）首席执行官Oystein Kalleklev概述了公司的财务表现和未来展望。FLEX LNG报告调整后的EBITDA收入为9050万美元，符合其指引，净利润为1740万美元。
公司还宣布了旗下船只Flex Resolute和Flex Courageous的新租船协议，将租期从2029年延长至2032年，并有选择权延长至2039年。尽管由于疲软的现货市场预计第四季度收入将下降，但公司仍保持稳固的租船合同储备，并预期市场将增长，这得益于强劲的LNG需求和潜在的美国出口增加。
要点摘要
- 调整后的EBITDA收入为9050万美元，净利润为1740万美元。
- Flex Resolute和Flex Courageous的新租船协议从2029年延长至2039年。
- 预计疲软的现货市场将影响第四季度收入，但超过50年的合同储备支持每股0.75美元的股息。
- 备考现金状况为4.5亿美元，完成了4.3亿美元的再融资。
- 今年市场增长1%，预计明年将增长到6%。
- 亚洲需求强劲，中国和印度增长显著。
- 预计到2027年市场将重新平衡，原因是监管变化和淘汰过时船只。
公司展望
- 预计从明年开始LNG出口增长6%。
- 美国LNG项目大量积压可能从2028年开始推动航运需求。
- 管理层有信心基于稳健的财务状况维持股息。
利空因素
- 预计第四季度收入下降，原因是现货市场疲软。
- 目前现代船舶的现货费率低至约25,000美元。
- 欧洲LNG进口量低于去年水平，储存量达到93%容量。
利好因素
- 租船合同储备超过50年。
- 亚洲需求强劲，特别是中国和印度。
- 预计到2027年市场将重新平衡，蒸汽船数量减少。
未达预期
- 调整后每股收益为0.53美元，略低于前几个季度。
- 当前交易费率为75,000美元，低于85,000美元的长期费率稳定预期。
问答环节亮点
- 首席执行官讨论了在Fuel EU Maritime系统下维护船舶的好处。
- 解答了CONSTELLATION的市场定位和到2025年3月可能提高费率的问题。
- 对未来利率下降持乐观态度，可能每年节省1400万美元。
- 考虑股票回购，但由于一个主要股东持有43%的股份而变得复杂。
- 地缘政治风险，包括巴拿马运河，被认为不会对市场产生重大影响。
FLEX LNG在面对市场逆境时报告了稳健的财务表现，重点关注战略性租船和财务审慎。公司强劲的现金状况和对冲交易策略使其能够在具有挑战性的现货市场中航行，同时通过持续的股息维持投资者信心。随着LNG需求和出口能力的重大发展即将到来，FLEX LNG似乎已准备好在未来市场增长中获利，尽管目前面临逆风。投资者和利益相关者可以期待公司在2024年2月报告第四季度数据时提供进一步更新。
InvestingPro洞察
FLEX LNG在最近的财报电话会议上讨论的财务表现和战略定位得到了InvestingPro关键指标和洞察的进一步支持。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司80.43%的令人印象深刻的毛利率突显了其运营效率，与第三季度报告的强劲调整后EBITDA收入相一致。
一个InvestingPro提示强调，FLEX LNG向股东支付了可观的股息，这与当前13.06%的股息收益率相符。这个可观的收益率支持了公司在财报电话会议中提到的维持每股0.75美元股息的承诺。
另一个相关的InvestingPro提示表明，FLEX LNG的流动资产超过短期债务。这种财务稳定性反映在公司4.5亿美元的备考现金状况和完成的4.3亿美元再融资上，正如财报中所概述的。
11.26的市盈率表明FLEX LNG的股票可能被合理估值，特别是考虑到公司强劲的租船合同储备和未来几年的潜在市场增长。这个估值指标，加上另一个InvestingPro提示中提到的公司过去十二个月的盈利能力，为财报电话会议中讨论的财务健康状况提供了背景。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为FLEX LNG的财务状况和市场前景提供进一步的洞察。
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