Credicorp Limited (NYSE: BAP)是秘鲁领先的金融服务控股公司,在其2024年第三季度电话会议上报告了创纪录的15.23亿秘鲁索尔净利润。首席执行官Gianfranco Ferrari对公司的战略举措以及在宏观经济复苏背景下的韧性表示有信心。
尽管全球经济存在不确定性,但该公司仍然保持对秘鲁GDP增长的强劲预期,并在数字化和医疗保健领域取得了实质性进展。
要点
- Credicorp Limited报告创纪录净利润15.23亿秘鲁索尔。
- 全年股息支付率达到75.3%。
- 维持秘鲁2024年GDP增长预期3%,2025年2.8%。
- 秘鲁通胀率保持在央行目标范围内,10月通胀率为2%。
- 战略举措旨在到2026年实现新业务风险调整后收入占比10%。
- 数字钱包Tenpo获得在智利设立银行实体的临时批准。
- 收购与Empresas Banmedica合资企业剩余50%股权。
- 实现18.5%的股本回报率(ROE),不良贷款(NPLs)降至5.9%。
- 净利息收益率(NIM)上升至6.4%。
- 预期美联储将放松政策并降息。
- BCP和Mibanco报告盈利能力和资产质量改善。
- Grupo Pacifico报告24.3%的ROE,尽管净利润略有下降。
- 投资管理业务保持强劲,ROE为15.9%。
- 核心收入(不包括BCP Bolivia)环比增长3.7%。
公司展望
- 预计今年GDP增长3%,总贷款增长指引修正至约0%。
- NIM预计在6%至6.4%之间,风险成本预计在2%至2.5%的高端。
- 公司维持2024年约17%的ROE指引。
- 预计Yape和Tenpo将实现显著收入增长并分别实现盈亏平衡。
利空因素
- 净利润环比下降16%,归因于公司金融部门的停止运营和较不利的财务结果。
- 营业费用增加8.2%,颠覆性举措的费用显著上升。
利好因素
- 秘鲁经济增长前9个月同比增长25%,为11年来最佳表现。
- 穆迪和惠誉将秘鲁信用评级展望上调至稳定。
- Yape活跃用户达到1300万,目标2026年达到1650万。
- Mibanco的不良贷款率改善,Grupo Pacifico报告强劲的24.3% ROE。
未达预期
- 尽管整体表现积极,但公司注意到由于战略举措和市场波动,营业费用增加,净利润环比下降。
问答要点
- 管理层计划独立运营BanMedica业务,暂无新合资企业计划。
- 公司密切关注网络安全风险,此前该板块发生数据泄露事件。
- 对秘鲁贷款增长预期积极,受风险成本改善和经济复苏推动。
- 公司计划在明年初提供具体增长指引。
Credicorp Limited的财报电话会议强调了公司在波动经济环境中的适应性和战略重点。凭借传统银行业务和创新数字化业务的坚实基础,公司有望把握增长机遇,同时保持稳健的风险管理框架。
公司致力于普惠金融和数字化转型,预计将为未来收入流做出重大贡献,支持Credicorp的长期财务目标及其作为秘鲁金融板块领导者的地位。
InvestingPro洞察
Credicorp Limited (NYSE: BAP)强劲的财务表现和战略举措得到了InvestingPro关键指标的进一步支持。公司市值为147亿美元,反映了其在秘鲁金融板块的重要地位。
Credicorp的市盈率为10.6,表明相对于其盈利而言,股票可能被低估,这与公司报告的创纪录净利润和18.5%的强劲ROE相一致。考虑到公司强劲的财务业绩和积极展望,这一估值指标对价值投资者可能特别具有吸引力。
截至2024年第三季度,公司过去12个月的收入增长为8.67%,凸显了其在具有挑战性的经济环境中扩大业务的能力。这一增长与44.57%的令人印象深刻的营业利润率相辅相成,表明成本管理效率高且盈利能力强。
投资者可能会发现Credicorp 5.02%的股息收益率特别有吸引力,尤其是考虑到过去12个月37.09%的可观股息增长。这与公司报告的75.3%的全年股息支付率一致,表明公司致力于为股东创造价值。
一个InvestingPro提示强调,Credicorp的每股收益在过去一年中显示出增长,这与财报电话会议中报告的创纪录净利润一致。这一趋势支持公司积极的财务轨迹,可能是推动未来股价表现的关键因素。
另一个InvestingPro提示指出,分析师最近上调了对Credicorp的盈利预期。这与公司维持的秘鲁GDP增长预期以及到2026年实现新业务风险调整后收入占比10%的战略举措相一致。
对于希望深入了解Credicorp财务健康状况和未来前景的投资者,InvestingPro提供了15个额外提示,为投资决策提供全面分析。
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