德国商业银行(Commerzbank AG,股票代码:CBK)公布了2024年第三季度强劲的财务业绩,净利润达19亿欧元,有形股本回报率(RoTE)为8.8%,超过了该行设定的8%全年目标。
该行首席执行官Bettina Orlopp在业绩电话会议上宣布,公司将更新2027年战略规划,其中包括将RoTE目标上调至12%以上,成本收入比目标调整为54%。
此外,该行计划启动6亿欧元的股票回购计划,并计划申请额外4亿欧元的回购。
要点摘要
- Commerzbank AG 2024年第三季度净利润为19亿欧元。
- 该行RoTE达到8.8%,超过8%的全年目标。
- CET1比率提高至14.8%。
- 2027年战略目标更新,旨在实现12%以上的RoTE和54%的成本收入比。
- 2024年净利息收入(NII)预期上调至82亿欧元。
- 将启动6亿欧元股票回购,并申请额外4亿欧元回购。
公司展望
- 2027年目标修订,旨在实现12%以上的RoTE和54%的成本收入比。
- 2024年风险加权资产(RWA)预测调整为1,740亿欧元。
- 预计年底CET1比率将达到15%。
- 扩大超高净值个人客户服务和优化资本配置是关键战略举措。
利空因素
- 由于人力资源成本上升和收购Aquila,运营支出有所增加。
- 由于IT投资和员工通胀补偿,预计第四季度成本将高于第三季度。
利好因素
- 2024年净利息收入(NII)预期上调,2025年NII预期在76亿欧元至79亿欧元之间。
- 预计总收入将达到109亿欧元,手续费收入增长超过5%。
- 2025年净利润预计约为24亿欧元。
未达预期
- 第三季度成本收入比达到58%,高于54%的目标。
- 根据监管预期,在第二阶段计提了气候风险准备金。
问答环节要点
- 短期内不预期进一步显著的RWA减少。
- 尽管德国GDP增长疲软,核心业务领域的增长仍是重点。
- 明年的NII可能达到85亿欧元,反映了复制投资组合和贷款的积极贡献。
- 净手续费收入新目标为5%的复合年增长率。
- 外汇诉讼准备金显示未决法院案件减少,和解进展顺利。
Commerzbank AG的业绩电话会议强调了该行2024年第三季度的强劲表现,以及对战略目标、资本回报和运营效率的承诺。通过更新2027年战略,该行旨在继续其增长轨迹,同时有效管理风险和资本。
尽管运营成本有所增加且监管环境复杂,但前景仍然积极,重点关注股东价值和可持续回报。
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