在DraftKings (NASDAQ: DKNG) 2024年第三季度财报电话会议上，首席执行官Jason Robins和首席财务官Alan Ellingson概述了公司的财务表现和未来预期。
DraftKings报告收入同比大幅增长39%，达到19.5亿美元，同时调整后EBITDA亏损5900万美元。尽管第四季度开局充满挑战，但公司对其业务发展轨迹保持乐观，预计2025财年将产生约8.5亿美元的自由现金流。
要点摘要
- DraftKings报告收入同比增长39%，总计19.5亿美元。
- 调整后EBITDA亏损报告为5900万美元。
- 客户获取成本下降近20%，新增在线体育博彩和iGaming客户增长14%。
- 调整后毛利率提高300个基点至40%。
- 2025财年收入指引设定为62亿至66亿美元，调整后EBITDA指引为9亿至10亿美元。
- 密苏里州最近合法化在线体育博彩为DraftKings带来新的市场机会。
- 由于竞争环境，公司对客户获取支出保持谨慎。
- NFL赛季期间，串关投注比例增加500个基点，可能延伸至其他体育项目。
- DraftKings计划通过整合Simple Bet来增强其实时投注产品。
- 在线体育博彩和赌场客户的留存率相当，体育博彩的留存率略高。
- DraftKings预计2025年自由现金流为8.5亿美元，计划积极进行股份回购。
公司展望
- DraftKings重申2025财年调整后EBITDA指引为9亿至10亿美元。
- 2025财年收入指引引入62亿至66亿美元。
- 公司预计2025财年将产生约8.5亿美元的自由现金流。
- 管理层对未来增长持谨慎乐观态度，引用有利的行业格局和改进的客户获取策略。
利空亮点
- 由于对客户有利的NFL比赛结果，第四季度开局充满挑战。
- 由于令人失望的体育比赛结果和竞争激烈的客户获取环境，公司对提高收入指引持谨慎态度。
- 新用户增长继续面临挑战。
利好亮点
- 被认可为美国排名第一的体育博彩应用。
- NBA和NFL投注呈现积极趋势，串关投注比例增加。
- 公司认为由于更强劲的客户获取和市场增长，增长潜力可能超过先前预测。
未达预期
- 调整后EBITDA亏损5900万美元。
- 尽管收入增长，但公司第四季度开局面临挑战，出现对客户有利的NFL比赛结果。
问答环节亮点
- DraftKings正在探索非体育博彩预测市场，特别是围绕选举。
- 公司正在整合Simple Bet以增强其实时投注产品。
- DraftKings并不优先考虑国际扩张，但对机会持开放态度。
- 公司正在努力提高促销效率和客户定位。
DraftKings最近的财报电话会议突显了公司强劲的收入增长和维持市场地位的战略举措。通过专注于客户留存、谨慎的客户获取和新市场扩张，DraftKings正在为在竞争激烈的在线体育博彩和iGaming行业中实现持续增长做好准备。
InvestingPro洞察
DraftKings最近的财务表现和战略展望与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司收入同比大幅增长39%至19.5亿美元，这一点在InvestingPro数据中得到了反映，显示过去十二个月收入增长显著，达到40.01%。这一强劲的顶线表现凸显了公司利用在线体育博彩和iGaming市场扩张的能力。
尽管收入增长令人印象深刻，但DraftKings仍在努力实现盈利，这从财报电话会议中报告的调整后EBITDA亏损可以看出。这与InvestingPro提示的一条信息一致，即公司在过去十二个月内未能盈利。然而，未来仍有乐观前景，另一条InvestingPro提示表明分析师预计DraftKings今年将实现盈利。
财报电话会议中提到的公司对客户获取支出的谨慎态度是明智的，因为根据InvestingPro数据，DraftKings的收入估值倍数较高。这一估值表明投资者对未来增长抱有很高期望，公司必须在此基础上平衡高效的资本配置。
DraftKings专注于提高调整后毛利率（增加300个基点至40%）的做法，反映在InvestingPro数据中，显示过去十二个月的毛利率为38.5%。随着公司努力在未来几年实现正调整后EBITDA和自由现金流，这种盈利能力指标的改善至关重要。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为DraftKings提供了12条额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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