应用光电子公司(Applied Optoelectronics, Inc., AOI)在2024年第三季度超过了其收入指引,实现收入6520万美元,同比增长4%,环比大幅增长51%。公司实现非GAAP毛利率25%,报告非GAAP每股亏损0.21美元,将高于预期的亏损归因于研发费用的增加,特别是在数据中心板块。尽管数据中心收入同比下降,但环比大幅增长。有线电视(CATV)板块收入激增,主要由于1.8 GHz放大器需求旺盛,随着行业向DOCSIS 4.0技术过渡,预计该板块将进一步增长。
要点
- 应用光电子公司宣布第三季度收入6520万美元,超过自身预期。
- 非GAAP每股亏损为0.21美元,主要由于研发成本增加。
- 数据中心收入同比下降16%至4090万美元,但环比增长90%。
- CATV板块收入同比增长104%,达2090万美元。
- 公司预计数据中心和CATV板块将进一步增长,计划对未来产品线进行大规模资本投资。
- 应用光电子公司对长期需求持乐观态度,特别是随着生成式AI基础设施需求的增长。
公司展望
- 预计第四季度收入在9400万美元至1.04亿美元之间。
- 预计非GAAP毛利率在27.5%至29.5%之间。
- 运营费用可能保持高位,在2800万美元至3000万美元之间。
- 公司预计非GAAP净收入在190万美元亏损至170万美元盈利之间。
利空因素
- 数据中心收入同比下降16%。
- 非GAAP毛利率从2023年第三季度的32.5%下降至2024年第三季度的25%。
- 报告GAAP净亏损1780万美元,每股亏损0.42美元。
利好因素
- 数据中心收入环比增长90%。
- CATV板块收入同比和环比均大幅增长。
- 公司获得了前五大数据中心客户中的三个。
- 长期毛利率目标设定为40%,主要由800G和1.6太比特产品增长驱动。
未达预期
- 公司非GAAP每股亏损0.21美元,高于预期。
- 来自微软供应收入每季度2500万美元的目标增长速度低于预期。
问答要点
- Stefan Murry确认获得关键数据中心客户,并预计有线电视利润率将很快超过数据中心利润率。
- 400G和100G解决方案需求依然强劲,表明基础设施增长强劲。
- Dr. Thompson Lin强调数据中心和CATV业务长期需求强劲。
总之,应用光电子公司正在经历需求和增长强劲的时期,特别是在CATV板块,同时继续投资研发以满足数据中心市场不断发展的需求。公司对未来表现保持谨慎乐观,计划进行大规模投资,以利用生成式AI基础设施热潮和数据中心及CATV领域向更先进技术过渡的机遇。
InvestingPro 洞察
应用光电子公司(AOI)展现出显著的韧性和增长潜力,这从其近期财务表现和市场地位可见一斑。根据InvestingPro数据,公司市值为10.1亿美元,反映了投资者对其未来前景的信心。
尽管盈利报告中突出了一些挑战,AOI仍展现出强劲的市场表现。InvestingPro提示显示,公司在过去一年取得了高回报,一年价格总回报率为81.73%。这与公司对长期需求的乐观展望相符,特别是在生成式AI基础设施领域。
该股目前交易价接近52周高点,价格为52周高点的97.34%。这表明投资者看好AOI的潜力,特别是考虑到其数据中心板块的强劲环比增长和CATV收入的显著同比增长。
然而,值得注意的是,AOI目前尚未盈利,这从其截至2024年第三季度的过去十二个月负P/E比率-9.05可以看出。这与公司报告的GAAP净亏损以及InvestingPro提示分析师预计今年不会盈利的观点一致。持续的研发投资和微软供应收入增长速度低于预期可能会导致这种短期盈利挑战。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了额外的提示和洞察。AOI还有5个额外的InvestingPro提示,这些提示可能为理解公司的财务健康状况和市场地位提供有价值的背景信息。
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