Fortuna Mining（股票代码：FM）在其2024财年第三季度财报电话会议上报告了强劲的财务和运营业绩，销售额创纪录达到2.75亿美元，有望超过10亿美元的年度销售额。公司盈利5050万美元，每股0.16美元，优于分析师预期，得益于平均实现金价为每盎司2,490美元。
EBITDA利润率为48%，达1.31亿美元，经营活动产生的自由现金流强劲，总计5600万美元。Fortuna Mining的战略性资本项目和勘探投资，以及强健的资产负债表，表明公司持续专注于最大化股东价值。
要点摘要
- Fortuna Mining 2024财年第三季度盈利超出预期，销售额创纪录，EBITDA利润率强劲。
- 平均实现金价显著贡献了公司的盈利能力。
- 运营表现强劲，尤其是西非业务，现金成本较低。
- 资本项目和勘探投资进展顺利，包括Lindero堆浸垫扩建和Seguela矿床增加钻探。
- 公司计划在San Jose矿进行矿山关闭活动，预计2023年第四季度末前更新关闭成本估算。
公司展望
- Fortuna Mining有望在今年超过10亿美元的销售额。
- 公司保持净现金状况，债务与EBITDA比率低至0.2倍。
- San Jose矿的渐进式关闭计划将于2025年第一季度启动，关闭成本在1500万至2000万美元之间。
利空因素
- 布基纳法索的增值税回收延迟对现金流产生负面影响，预计年底累计金额将达到4000万至5000万美元。
- San Jose矿的关闭成本预计将超过此前计提的9000万美元。
利好因素
- Lindero堆浸垫扩建已投入运营，预计第四季度剩余资本支出为1000万至1500万美元。
- 公司的西非业务，尤其是Yaramoko和Seguela，表现出强劲的产量和低现金成本。
- 勘探预算增加至4400万美元，以支持Seguela的Kingfisher和Sunbird矿床的钻探工作。
未达预期项目
- 每盎司黄金当量的现金成本上升至1,069美元，但仍在年度指引范围内。
问答环节要点
- 正在讨论如何核算San Jose的剩余采矿收入，以及是否将其纳入2025年指引。
- 勘探支出主要集中在Diamba项目，2024年分配1300万美元。
- 管理层根据市场机会酌情管理正常课程发行人竞价回购（NCIB）下的股份回购。
Fortuna Mining 2024财年第三季度财报电话会议展示了一家不仅能够应对采矿行业挑战，还能利用其运营优势的公司形象。通过增加勘探预算和战略性资本投资，公司正在为可持续增长做好准备。尽管面临增值税收取延迟等不利因素，Fortuna Mining的管理层仍然致力于卓越运营和审慎的财务管理，这体现在他们对矿山关闭和股份回购的处理方式上。投资者和利益相关者可以期待在未来一个季度获得有关公司关闭计划和财务策略的进一步更新。
InvestingPro 洞察
Fortuna Mining强劲的2024财年第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。截至2024财年第三季度，公司过去十二个月的收入增长率为38.19%，与财报电话会议中报告的创纪录销售额相符。同期EBITDA增长率高达60.41%，凸显了公司的运营效率。
InvestingPro提示指出，相对于近期盈利增长，Fortuna Mining的市盈率较低，PEG比率为0.49。这表明考虑到公司的增长前景，股票可能被低估。此外，公司的估值暗示了强劲的自由现金流收益率，这与第三季度报告的5600万美元经营活动自由现金流一致。
另一个InvestingPro提示强调了公司的盈利能力，分析师预测Fortuna Mining今年将实现盈利。这与公司强劲的第三季度盈利和预期超过10亿美元年度销售额相一致。
值得注意的是，InvestingPro提示指出Fortuna Mining的债务水平适中。这反映在财报电话会议中提到的0.2倍低债务与EBITDA比率上，为公司未来的增长和资本投资奠定了良好基础。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为Fortuna Mining提供了11个额外提示，深入分析了公司的财务健康状况和市场地位。
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