德国能源公司优力柏(Uniper SE) (ETR: UN01)在其2024年前九个月的中期业绩报告中展示了强劲的运营表现。执行副总裁Sebastian Veit和首席财务官Jutta Donges表示，公司实现了近22亿欧元的调整后EBITDA和约13亿欧元的调整后净利润。德国政府正在考虑退出其在优力柏的股权，可能通过资本市场进行出售。尽管由于商品价格环境疲软导致第四季度展望谨慎，优力柏仍确认了其全年指引，预计调整后EBITDA将在19亿欧元至24亿欧元之间，调整后净利润在11亿欧元至15亿欧元之间。
要点摘要
- 优力柏前九个月的调整后EBITDA为22亿欧元，调整后净利润为13亿欧元。
- 德国政府正在探索出售其在优力柏股权的选择。
- 公司已启动Heyden 4燃煤电厂和其区域供热业务的销售程序。
- 优力柏正在推进其去碳化努力，目标是到2040年实现范围1和范围2排放的碳中和。
- 在财务方面，优力柏保持着约56亿欧元的稳健净现金头寸。
- 绿色商品电力交易业务受益于波动的价格环境。
- 对于2024全年，优力柏预计调整后EBITDA在19亿欧元至24亿欧元之间，调整后净利润在11亿欧元至15亿欧元之间。
公司展望
- 优力柏预计2024年第四季度运营表现将趋于正常化。
- 公司致力于80亿欧元的转型战略，专注于系统转型投资。
- 确认2024全年展望，调整后EBITDA在19亿欧元至24亿欧元之间，调整后净利润在11亿欧元至15亿欧元之间。
利空亮点
- 第四季度展望反映了较弱的商品价格环境。
- 由于水经济板块需求低于预期，80亿欧元投资转型战略的步伐可能会放缓。
利好亮点
- 优力柏的运营表现保持强劲。
- 绿色商品电力交易业务和核能板块受益于较高的价格和有利的对冲交易。
未达预期
- 灵活发电未能达到去年的创纪录水平。
- 天然气和燃煤发电的调整后EBITDA显著下降。
问答环节亮点
- Scholven B+C和Maasvlakte资产的退役将按计划进行，Maasvlakte的煤炭运营将在2029年前结束。
- 尽管在分配80亿欧元资本支出计划方面面临挑战，优力柏专注于有机增长，由于到2026年底前有收购禁令，因此没有计划进行并购。
- 监管程序将影响Kraftwerke战略。
- 关于向欧盟委员会提供财务准备的最终数据将在2024年初公布。
优力柏在持续的市场挑战中保持财务稳定并致力于其转型战略，反映了公司在转型能源市场中的韧性和适应性。下一次财报电话会议定于2024年2月底举行，届时优力柏将公布2024财年全年业绩。
InvestingPro洞察
优力柏2024年前九个月的强劲运营表现在InvestingPro的实时数据中得到了反映。尽管公司报告了强劲的调整后EBITDA和净利润数据，但InvestingPro数据显示，截至2024年第三季度，优力柏过去十二个月的收入为1185.2亿美元，同期收入增长下降22.46%。这与公司由于商品价格环境疲软而对第四季度持谨慎展望相一致。
有趣的是，尽管优力柏报告了稳健的财务业绩，但InvestingPro提示显示，该公司在过去十二个月内并不盈利，市盈率为-10.13。这表明优力柏报告的调整后数据可能并未完全反映公司的GAAP财务表现。然而，分析师预测优力柏今年将实现盈利，这可能支持公司对2024全年的积极展望。
公司致力于80亿欧元的转型战略并专注于去碳化努力至关重要，因为InvestingPro将优力柏识别为独立电力和可再生电力生产商行业的重要参与者。随着能源板块向更清洁能源转型，这一定位对公司的长期成功可能至关重要。
值得注意的是，InvestingPro还为优力柏提供了13条额外提示，这可能为投资者提供对公司财务健康状况和市场地位更全面的分析。鉴于能源市场的复杂性和优力柏正在进行的转型努力，这些额外洞察可能特别有价值。
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