领先的金融服务公司Equitable Holdings, Inc. (EQH)报告称,其第三季度非公认会计准则营业收益同比大幅增长34%,达到5.01亿美元,即每股1.53美元。公司调整后的非公认会计准则每股收益为1.59美元,超过预期增长率,同比增长22%。
管理资产规模已超过1万亿美元,较上年同期增长20%。Equitable Holdings的战略举措,包括合作伙伴关系和产品供应,为这一业绩做出了贡献,使公司在竞争激烈的美国退休市场中处于有利地位,为持续增长奠定基础。
要点
- 非公认会计准则营业收益同比增长34%,达到5.01亿美元,即每股1.53美元。
- 调整后的非公认会计准则每股收益增长22%至1.59美元,超过增长指引。
- 管理资产规模突破1万亿美元,同比增长20%。
- 向股东返还3.3亿美元,维持65%的派息率。
- 退休业务板块销售额同比增长25%,净流入17亿美元。
- 财富管理业务报告创纪录的19亿美元咨询净流入。
- 首席执行官Mark Pearson强调了有利的人口趋势和战略合作关系。
公司展望
- 预计全年现金产生将达到14亿至15亿美元指引区间的高端。
- 目标到2027年实现20亿美元现金产生。
- 预计到2025年营业利润率达到33%,有进一步扩大的潜力。
- 预计2024年保险税率将低于17%,2025年恢复到17%。
利空因素
- 认识到RILA板块竞争加剧。
- 由于当前利率环境,个人退休业务板块的退保活动增加。
利好因素
- 个人退休业务强劲增长,尤其是在RILA市场。
- 个人退休业务的净利息收益率(NIM)同比增长5%。
- 另类投资组合在第三季度实现6%的年化回报率。
- 退休产品市场条件良好。
未达预期
- 2023年第四季度预计不会有来自贝莱德LifePath Paycheck产品的资金流入。
- 由于600亿美元的RILA业务,预计净利息收益率将出现季度波动。
问答环节要点
- 首席执行官对增长充满信心,尽管可能面临市场份额下降。
- 全年现金流指引受第四季度预期特别股息驱动。
Equitable Holdings在2024年第三季度展现了强劲的财务表现,营业收益和管理资产规模均实现显著增长。公司专注于退休解决方案和资产管理的战略取得了积极成果,这从这些板块的大量净流入中可见一斑。管理团队对增长战略以及现金产生和营业利润率前景的信心,体现了公司在市场中的强势地位。尽管面临竞争加剧和退保活动增加等挑战,Equitable Holdings似乎已做好准备,可以利用人口趋势和市场需求,明确朝着未来几年的财务目标迈进。
InvestingPro洞察
Equitable Holdings在2024年第三季度的强劲财务表现得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。公司的市值为154.4亿美元,反映了其在金融服务行业的重要地位。
其中一个InvestingPro提示强调,Equitable Holdings已连续6年提高股息,这与公司致力于为股东创造价值的承诺相一致。考虑到文章中提到的向股东返还3.3亿美元,并维持65%的派息率,这一点尤为值得注意。目前的股息收益率为2.16%,可能对注重收入的投资者具有吸引力。
另一个相关的InvestingPro提示表明,管理层一直在积极回购股份。这一策略与股息政策相结合,凸显了公司专注于股东回报,这与盈利报告中呈现的积极前景一致。
InvestingPro提示还指出,公司的流动资产超过短期债务,进一步强调了公司的财务健康状况。这一强劲的流动性状况支持Equitable Holdings追求增长机会和应对市场挑战的能力。
值得注意的是,Equitable Holdings的股价接近52周高点,过去一年的价格总回报率高达71.9%。这一表现与公司报告的管理资产增长和盈利改善相一致。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为Equitable Holdings提供了11个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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