在2025财年第一季度财报电话会议上，Broadridge Financial Solutions, Inc. (NYSE: BR) 表现强劲，经常性收入增长4%，并通过收购增强了其在加拿大的财富管理能力。公司报告调整后每股收益(EPS)为$1，并将2025财年经常性收入增长指引上调至6%-8%，高于此前预期的5%-7%。已完成销售额大幅增长，达到创纪录的$57 million，同比增长21%。Broadridge对实现其三年财务目标充满信心，强调创新和长期增长战略。
要点摘要
- Broadridge宣布经常性收入增长4%，尽管受到E-Trade解约的影响。
- 调整后EPS为$1，预计本财年增长8%-12%。
- 11月1日收购SIS，增强加拿大财富管理能力，预计将贡献近$60 million收入。
- 已完成销售额同比增长21%，达到创纪录的$57 million。
- 公司将2025财年经常性收入增长指引上调至6%-8%。
- 管理层预计本财年表现强劲，有机增长改善，汇率影响积极。
公司展望
- Broadridge有望实现调整后EPS增长8%至12%。
- 预计本财年已完成销售额在$290 million至$330 million之间。
- 预计上半财年收入为$320 million至$330 million，产生27%至28%的利润。
- 公司在关注有机增长的同时探索并购机会，销售管道强劲，积压订单达$450 million。
- 预计数字收入将实现两位数增长，由销售和客户导入活动推动。
利空因素
- 第一季度自由现金流为负$158 million。
- E-Trade解约对收入增长造成170基点的阻力。
- SIS收购可能略微稀释利润率，但不影响盈利。
利好因素
- 由于SIS收购，经常性收入增长指引上调。
- 股票和基金持仓经历中高个位数增长。
- 预计第二季度股票记录增长将达到高个位数。
未达预期
- 财报电话会议中未报告具体未达预期项目。
问答环节要点
- CEO Tim Gokey表示，第一季度销售额约占全年展望的20%，这更多是由于时间因素，而非异常的提前实现。
- Gokey还强调了管理账户、投票选择和直接指数化方面的积极趋势，增强了对公司增长轨迹的信心。
Broadridge的2025财年第一季度为全年开创了积极基调，公司不仅达到了预期，还通过战略收购和专注创新为更强劲的表现奠定了基础。收购SIS是一项关键举措，扩大了Broadridge在财富管理领域的影响力，特别是在加拿大市场，并显著贡献于公司的增长预期。尽管面临一些阻力，如E-Trade解约和负自由现金流，公司领导层对未来仍持乐观态度，认为稳固的需求和强劲的销售管道是持续成功的指标。Broadridge对创新的承诺和战略投资似乎正在取得成效，公司继续以信心应对全球市场和监管变化的复杂性。
InvestingPro洞察
Broadridge Financial Solutions 2025财年第一季度的强劲表现得到了InvestingPro关键指标和洞察的进一步支持。公司市值为$25.34 billion，反映了其在金融科技领域的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是Broadridge已连续17年提高股息，这与公司稳健的财务状况和对股东回报的承诺相一致。考虑到公司积极的展望和上调的2025财年指引，这一点尤为相关。目前股息收益率为1.68%，过去十二个月股息增长率高达21.38%，凸显了Broadridge在投资增长计划（如SIS收购）的同时，仍能为投资者创造价值的能力。
另一个重要的InvestingPro提示强调，Broadridge的债务水平适中。这种审慎的财务管理对公司追求战略收购和投资创新至关重要，支持其长期增长战略，同时不会过度扩张资产负债表。
公司的盈利能力在财务数据中显而易见，过去十二个月毛利润为$1.99 billion，营业收入为$1.08 billion。16.57%的营业利润率表明Broadridge在将收入转化为利润方面效率高，这对维持其增长和股息支付至关重要。
值得注意的是，Broadridge的市盈率高达36.47，这与InvestingPro提示指出的高盈利倍数一致。这一估值表明投资者对公司未来表现抱有很高期望，与管理层自信的展望和上调的指引相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，Broadridge Financial Solutions还有12个更多提示可供参考。
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