北美受监管天然气和电力公用事业行业的领导者富地公司(FTS)于2024年10月31日在其业绩电话会议上公布了2024年第三季度强劲的财务和运营业绩。在首席执行官David Hutchens和首席财务官Jocelyn Perry的领导下,该公司报告了稳健的季度业绩,增加了资本投资,特别是在Eagle Mountain管道项目上,并提高了股息。
电话会议详细介绍了公司的财务表现,包括第三季度调整后每股收益(EPS)为0.85美元,年初至今调整后EPS为2.45美元,以及旨在支持向清洁能源过渡的战略举措。
要点
- 富地公司年初至今在能源系统上投资36亿美元,计划2024年总支出52亿美元。
- 公司宣布新的5年260亿美元资本计划,目标是到2029年实现6.5%的平均年度资产基础增长率。
- 宣布第四季度股息增加约4%,并指出到2029年每年股息增长4%至6%。
- 富地公司预计到2029年资产基础将增加140亿美元至530亿美元。
- 2024年第三季度调整后EPS报告为0.85美元,年初至今调整后EPS为2.45美元。
- 监管更新包括影响ITC资本回报率的FERC命令,以及纽约州关于Central Hudson费率的程序。
- 公司筹集了26亿美元债务以支持资本计划,并预计亚利桑那州的负荷将进一步增长。
公司展望
- 富地公司专注于执行新的5年资本计划并探索增长机会。
- 对费率稳定性改善和潜在客户费率降低表示乐观,特别是通过亚利桑那州大型能源用户需求的增加。
- 公司正在保持强劲的资产负债表,并管理不同地区的监管环境和市场动态。
利空亮点
- Aitken Creek的处置和较高的融资成本导致年初至今EPS下降。
- 标准普尔在讨论气候风险缓解计划后重申了公司的评级,展望为负面。
利好亮点
- 预计监管活动将带来费率稳定性和增长,重点关注受监管投资和清洁能源转型项目。
- 富地公司对增长前景保持乐观,强调受监管投资和清洁能源转型项目。
未达预期
- 公司指出,由于Aitken Creek的处置和较高的融资成本,EPS有所下降,部分被衍生品未实现收益所抵消。
问答环节亮点
- 高管讨论了各地区的增长机会和监管考虑因素,包括不列颠哥伦比亚省、阿尔伯塔省和亚利桑那州。
- 强调了亚利桑那州监管明确性的需求,预计到2025年达成原则性协议。
- 公司正积极与客户和官员就政策影响进行接触,特别是关于天然气作为数据中心备用电源的使用。
- 富地公司将美国现金流的货币对冲计划延长至两年,持续评估市场条件。
富地公司在其2024年第三季度业绩电话会议上展示了对增长和可靠性的强烈承诺,在基础设施方面进行了大量投资,并制定了明确的战略来应对不断变化的能源格局。公司积极应对监管变化,专注于清洁能源和运营效率,为公用事业行业的未来扩张和稳定奠定了良好基础。
InvestingPro 洞察
富地公司(FTS)在2024年第三季度业绩电话会议上概述的强劲财务表现和战略举措得到了InvestingPro关键指标和洞察的进一步支持。公司的市值为218.6亿美元,反映了其在北美公用事业行业的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是富地公司"已连续37年提高股息"。这与公司宣布第四季度股息增加和到2029年持续股息增长的指引完全一致。目前4.16%的股息收益率凸显了富地公司对股东回报的承诺,这在公用事业行业尤其具有吸引力。
另一个相关的InvestingPro提示表明,富地公司"交易价格接近52周高点",股价为52周高点的95.66%。这表明投资者对公司的表现和前景充满信心,与业绩电话会议上呈现的积极叙述一致。
截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为19.11,调整后市盈率为19.43,表明投资者愿意为富地公司的收益支付溢价,可能是由于其稳定的商业模式和持续的股息增长。然而,考虑到2.41的PEG比率,值得注意的是,相对于其近期盈利增长潜力,该股可能以较高的市盈率交易。
富地公司截至2024年第二季度的过去十二个月收入为83.3亿美元,2024年第二季度收入略有增长,增幅为2.93%。公司同期EBITDA增长8.35%,与其专注于运营效率和战略投资的方向一致。
这些来自InvestingPro的洞察补充了业绩电话会议的讨论,为富地公司的财务健康和市场地位提供了额外的背景。寻求更全面分析的投资者可以访问富地公司的8个额外InvestingPro提示,以深入了解公司的财务指标和市场表现。
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