Gran Tierra Energy Inc. (GTE)在2024年11月4日的第三季度财报电话会议上宣布,已完成对i3 Energy的收购,标志着公司显著扩张进入加拿大市场。公司报告经营活动现金流增长31%,达到6000万美元,平均产量保持稳定。
然而,由于市场价格下跌,石油销售额下降了9%。Gran Tierra季度末持有现金2.78亿美元,净债务为5.09亿美元。运营亮点包括厄瓜多尔连续六次发现和累计产量突破100万桶里程碑。展望未来,Gran Tierra预计将于1月初发布2025年指引,并继续专注于南美和加拿大的产量增长。
要点
- 完成i3 Energy收购使Gran Tierra的投资组合多元化,并增加了大量储备。
- 经营活动现金流增至6000万美元,较上一季度增长31%。
- 石油销售额下降9%,归因于布伦特原油价格下跌。
- 平均日产量保持稳定,为32,764桶。
- Gran Tierra预计2025年附加税将减少,整体税率将降低。
- 公司正在评估对冲交易策略,目标是在未来12个月内覆盖20%至50%的产量。
公司展望
- 2025年指引将于1月初公布,重点是保持产量增长。
- 预计南美将继续成为调整后EBITDA的主要贡献者。
- 计划在2024年第四季度在多元化资产中平衡资本分配。
利空因素
- 由于布伦特原油平均价格下跌至每桶78.71美元,石油销售额下降。
- 运营净回报降至每桶34.18美元,反映了油价下跌的影响。
利多因素
- 收购i3 Energy增加了4200万桶油当量的已证实开发生产储量,总1P储量约为1.78亿桶油当量。
- 厄瓜多尔连续六次发现为强劲的运营业绩做出贡献。
未达预期
- 尽管现金流增加,但由于价格下跌,公司报告石油销售收入下降。
问答环节亮点
- Ryan Ellson讨论了如何用手头现金和预计的自由现金流管理2026年的摊销。
- 公司计划仅用现金和自由现金流来覆盖即将到期的债务。
- Ellson强调了资本分配的灵活性,公司对资产有很大的运营控制权。
- Gran Tierra正考虑调整对冲交易计划,重点是2025年i3的天然气对冲交易。
InvestingPro洞察
Gran Tierra Energy最近收购i3 Energy并扩张进入加拿大市场的举措与公司的增长战略相符,这一点在InvestingPro数据中得到了体现。截至2024年第二季度,公司过去12个月的收入为6.5805亿美元,同期增长3.94%。InvestingPro提示表明,预计今年净收入将增长,支持了这一增长轨迹。
尽管面临油价下跌的挑战,Gran Tierra仍保持盈利,过去12个月的毛利率为68.0%,营业利润率为26.69%。一条InvestingPro提示确认,公司在过去12个月内实现盈利,考虑到石油和天然气行业的波动性,这一点尤为值得注意。
公司的财务状况似乎保持平衡,一条InvestingPro提示指出,Gran Tierra的债务水平适中。这与公司报告的现金状况和净债务数据相符,表明公司在应对扩张和运营挑战时采取了谨慎的财务管理方法。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为Gran Tierra Energy提供了7条额外提示,深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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