T. Rowe Price (NASDAQ: TROW)于2024年10月24日公布了2024年第三季度财务业绩,管理资产(AUM)达到1.63万亿美元,较上一季度增长3.9%。尽管经历了122亿美元的净流出,公司报告的调整后每股收益(EPS)为2.57美元,比去年同期增长18%。
首席执行官Rob Sharps强调了公司主动型ETF业务的增长和创新退休解决方案,而首席财务官Jen Dardis则强调了目标日期系列产品的强劲表现以及7100万美元的股票回购。
要点
- T. Rowe Price的AUM增至1.63万亿美元,较2024年第二季度增长3.9%。
- 公司经历了122亿美元的净流出,但预计2024年的流出量将比2023年减少一半,不包括一项重大的分包管理变额年金终止。
- 调整后EPS上升至2.57美元,主要由于平均AUM增加和较低的税率。
- T. Rowe Price在2024年前九个月向股东返还超过11亿美元。
- 公司正专注于退休和另类策略的增长机会,同时管理支出。
公司展望
- T. Rowe Price正准备进行战略投资以推动2025年的增长,重点关注退休和另类策略。
- 公司计划将支出增长与收入增长保持一致,2025年的初步目标范围为6%至8%。
利空因素
- 公司承认第三季度净流出令人失望。
- 有一项重大委托终止通知可能影响未来的流出。
利好因素
- 目标日期系列产品的净流入强劲,总计36亿美元。
- ETF业务流入近10亿美元。
- Sharps预计主动股票和共同基金将呈现积极趋势,2025年将进一步改善。
未达预期
- 公司报告称,从2021年第四季度开始出现的业绩挑战在2022年达到顶峰,目前仍在持续。
问答环节要点
- Sharps回应了关于有机增长和负面业绩周期的担忧,表示对其研究策略的实力充满信心。
- Dardis讨论了支出增长与收入势头的一致性,并提供了2025年初步支出增长范围。
总之,T. Rowe Price正在复杂的金融环境中导航,战略重点放在增长和支出管理上。通过对ETF和退休产品的重大投资,公司有望在未来几个季度抓住市场机会并改善业绩指标。尽管最近出现流出和业绩挑战,高管们对未来仍持乐观态度,并邀请在下一季度的财报电话会议中进一步交流。
InvestingPro洞察
T. Rowe Price的最新财务业绩显示,该公司在应对挑战的同时保持了强劲的财务状况。根据InvestingPro数据,公司的市值为244.5亿美元,反映了其在资产管理行业的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是T. Rowe Price已连续39年保持股息支付。这一令人印象深刻的记录与公司承诺向股东回报价值的做法一致,正如2024年前九个月返还超过11亿美元所证明的那样。当前4.51%的股息收益率进一步凸显了TROW对注重收入的投资者的吸引力。
另一个相关的InvestingPro提示强调,11位分析师已上调了对即将到来的期间的盈利预期。分析师的这种积极情绪与公司报告的调整后EPS增长18%以及管理层对2024年减少流出的乐观展望相符。
公司13.25的市盈率表明,相对于其盈利潜力,T. Rowe Price可能被低估,特别是考虑到截至2024年第二季度的过去12个月PEG比率为0.5。考虑到公司专注于退休和另类策略的战略投资和增长机会,这可能表明对投资者来说是一个具有吸引力的入场点。
值得注意的是,InvestingPro提供了额外的提示和洞察,可以更全面地了解T. Rowe Price的财务健康状况和市场地位。对深入分析感兴趣的投资者可以探索TROW可用的7个更多InvestingPro提示。
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