Waters Corporation (NYSE:WAT)公布了2024年第三季度强劲的财务业绩,超出了市场预期,特别是在制药和工业板块表现出色。该公司于2024年10月25日举行的财报电话会议强调了收入、利润率和每股收益(EPS)的显著增长,液相色谱(LC)和质谱(MS)部门表现强劲。收入同比增长4%,非GAAP每股收益增至2.93美元。Waters Corporation还上调了2024全年指引,理由是市场环境改善和运营表现提升。
要点
- 收入同比增长4%,达到7.4亿美元。
- 非GAAP每股收益增长至2.93美元,同比增长3%,而GAAP每股收益为2.71美元。
- 经常性收入增长7%,化学消耗品增长8%。
- LC部门恢复增长,Xevo TQ Absolute质谱仪销量激增超过70%。
- 新产品发布包括高通量快速扫描量热仪和紧凑型Discovery流变仪。
- 2024全年有机固定汇率销售增长指引更新为-0.9%至-0.3%之间。
- 2024年调整后每股收益指引设定为11.67美元至11.87美元。
- 本季度自由现金流强劲,达1.79亿美元,重点用于减债和潜在的并购。
公司展望
- 公司预计2024年第四季度增长5%至7%。
- 2024全年销售增长指引预计在-0.8%至-0.2%之间。
- 毛利率估计约为59.8%,调整后营业利润率约为31%。
- 全年净利息支出预计为7100万美元,税率为16.5%。
利空因素
- 公司在中国经历了轻微阻力,销售下降5%,原因是发货延迟。
- 2024全年指引反映了保守展望,预计中国低个位数增长,仪器销售略有下降。
利好因素
- Waters Corporation专注于生物分离等高增长领域,并在相关研发方面进行了投资。
- 公司对新测试能力和客户资本支出恢复驱动的增长持乐观态度。
- CEO Udit Batra指出,仪器增长回归正值的速度快于预期,得益于新产品的采用。
未达预期
- 财报电话会议中没有报告重大未达预期项目。
问答环节要点
- 公司赢得的机会多于失去的,拥有强大的产品组合和改善的商业执行力。
- PFAS和GLP-1市场预计将贡献约30至40基点的增长。
- 仪器部门的复苏预测显示增长率可能在0.5%至11%之间变化。
Waters Corporation第三季度财报电话会议凸显了公司稳健的财务表现,收入和每股收益均超出预期。管理层对其专注于有机增长和选择性收购的战略保持信心,并能够平衡资本分配与股东回购。尽管在中国面临挑战,公司仍有望利用财政刺激和仪器更换机会。Waters Corporation对创新、市场复苏和针对高增长测试领域的战略举措的重视,为其未来持续成功奠定了基础。
InvestingPro洞察
Waters Corporation强劲的第三季度表现通过InvestingPro的关键指标得到进一步阐明。公司的市值为224.5亿美元,反映了其在分析仪器市场的重要地位。37.89的市盈率表明Waters的交易溢价高于许多同行,这与InvestingPro提示的"以高盈利倍数交易"相一致。
公司强劲的财务状况由另一个InvestingPro提示强调,"流动资产超过短期债务"。这种财务稳定性支持了Waters在研发投资和战略举措方面的能力,正如财报电话会议中提到的。
截至2024年第二季度,Waters过去12个月的收入为28.8亿美元,毛利率为59.68%。这一令人印象深刻的利润率与公司2024全年约59.8%的指引一致,展示了Waters维持定价能力和运营效率的能力。
根据最新数据,该股票的表现值得注意,一年价格总回报率为34.16%。这一强劲表现反映在另一个InvestingPro提示中,即股票"接近52周高点交易",目前为52周高点价格的97.71%。
对于希望深入了解Waters Corporation财务健康和市场地位的投资者,InvestingPro提供了额外的洞察。Waters还有7个更多的InvestingPro提示可用,提供了公司优势和潜在关注领域的全面视图。
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