在最近的财报电话会议上，奥驰亚集团公司（NYSE: MO）公布了2024年第三季度的强劲财务业绩。首席执行官Billy Gifford和首席财务官Sal Mancuso详细介绍了第三季度调整后摊薄每股收益（EPS）增长7.8%，年初至今增长1.6%。公司重申了全年调整后EPS指引，预计较上年增长2.5%至4%。
奥驰亚的可燃烟草产品部门调整后营业收入增长7.1%，主要由于显著的净价格实现，尽管国内卷烟销量下降。口腔烟草类别，包括NJOY和on!，显示出强劲增长，NJOY的消耗品出货量增长超过15%。奥驰亚还启动了一项现代化计划，预计在五年内节省6亿美元，初始成本为1亿至1.25亿美元。
要点
- 第三季度调整后摊薄EPS增长7.8%，年初至今增长1.6%。
- 2024年全年调整后EPS指引设定在5.07美元至5.15美元，较2023年增长2.5%至4%。
- 第三季度可燃烟草产品部门调整后营业收入增长7.1%，尽管国内卷烟销量下降8.6%。
- 口腔烟草产品，特别是NJOY和on!，增长显著。
- 奥驰亚计划实施现代化计划，五年内节省6亿美元，初始成本预计在1亿至1.25亿美元之间。
- 承认来自非法市场和监管环境的挑战。
公司展望
- 公司维持2024年全年强劲指引，预计调整后EPS增长率为2.5%至4%。
- 奥驰亚的现代化计划旨在提高运营效率和改进流程，未来五年内将实现大幅成本节省。
利空亮点
- 公司面临非法烟草市场的挑战，特别是在电子烟产品方面。
- 预计第四季度EPS增长将出现环比放缓，原因是第三季度超额发货的回落。
- Marlboro与最低竞争品牌之间的价格差距扩大，可能影响市场动态。
利好亮点
- Marlboro继续保持59.3%的强劲高端市场份额。
- 奥驰亚对ABI的投资带来1.44亿美元的收益。
- 公司就JUUL损失的税务处理与美国国税局达成协议，申报40亿美元的普通损失。
未达预期
- 尽管整体财务业绩积极，但公司报告国内卷烟销量下降8.6%。
问答环节亮点
- 管理层正积极努力避免与JUUL针对NJOY的专利侵权案中剩余专利审查相关的问题。
- 奥驰亚已为产品外观的微小变更申请PMTA豁免，并准备好为重大变更重启SE流程。
- 与日本烟草公司合资开发Ploom设备的计划不受JT最近在美国收购的影响。
- 公司对提议的要求电子烟进口需要PMTA跟踪号的规定的必要性表示怀疑，并正寻求FDA的澄清。
奥驰亚集团公司正在复杂的监管环境和市场动态中导航，同时专注于将成年吸烟者转向无烟产品，并保持其减少未成年人使用烟草的承诺。公司的战略举措和财务纪律旨在面对行业挑战时维持增长和股东价值。
InvestingPro洞察
奥驰亚集团的近期财务表现和战略举措通过InvestingPro的关键指标和洞察得到进一步阐明。公司强劲的财务状况由其截至2024年第二季度过去十二个月69.56%的令人印象深刻的毛利率所体现，这与InvestingPro提示强调的奥驰亚"令人印象深刻的毛利率"相一致。这种强劲的盈利能力支持公司应对市场挑战并投资于增长计划，如财报电话会议中提到的现代化计划。
公司对股东回报的承诺体现在其8.08%的股息收益率上，考虑到InvestingPro提示奥驰亚"已连续54年保持股息支付"，这一点尤为显著。这一长期股息历史，加上最近8.51%的股息增长，即使在面临行业逆风的情况下，也巩固了奥驰亚作为投资者可靠收入股票的地位。
奥驰亚的估值指标也呈现出有趣的画面。截至2024年第二季度过去十二个月的市盈率为10.68，表明股票以相对较低的盈利倍数交易。这与InvestingPro提示一致，暗示奥驰亚"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"。这种估值，加上公司强大的市场地位和战略举措，可能表明投资者存在潜在上涨空间。
对于那些寻求更全面分析的人，InvestingPro为奥驰亚集团提供了14个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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